ビッグデータ財務分析の運用コスト分析方法（財務報告知識の解釈：総運用コストと運用コスト）

財務報告書の知識解釈：総運営費と運営費

連結損益計算書における総営業費用と営業費用は異なる概念であり、財務諸表における意味と機能は異なります。

営業費用とは、商品の販売、サービスの提供、資産の使用権の譲渡など、企業の生産活動や営業活動で実際に発生する費用を指します。主な事業費用とその他の事業費用を含みます。

1. 主たる事業費とは、企業が商品の販売やサービスの提供などの営業活動に要する費用をいいます。企業は、一般的に、商品の販売や役務の提供など本業の収入が確定したとき、または月末に、売上原価や役務提供原価を本業の原価に振り替えます。

2. その他の営業費用とは、企業が主たる営業活動以外の日常的な営業活動のために支出する費用をいいます。その他の営業コストには、販売資材の原価、リース固定資産の減価償却、リース無形資産の償却、リース梱包材の原価または償却などが含まれます。

運営コストは、企業が製品を販売する際に発生する一連の費用として簡単に理解することもできます。含まれる詳細に関しては、製品の製造方法によって異なります。

営業コストを分析する際には、営業コストと営業利益を比較することもできます。

総営業コストとは、営業コスト、税金、追加料金、販売費、管理費、財務費用、資産減損損失など、企業が営業中に支出するすべてのコストを指します。

運用コストは総運用コストの一部です。ほとんどの企業では、運用コストが総運用コストの大部分を占めています。

総運用コストの計算式は 2 つあります。上場企業の損益計算書をもとに、企業の総運営コストの構成を分析します。

総運営費（１）の計算式は次の通りである。

総運営コスト = 運営コスト + 税金および追加料金 + 販売費 + 管理費 + 財務費 + 資産減損損失。 （その他、細かい項目は個別に記載しておりません）

下図の通り、格力電機の2022年の総運営コスト構成は次の通りです。

このうち営業費用は営業費用の大部分を占め、残りは税金及び課徴金、販売費、管理費、研究開発費、金融費用、資産減損損失、その他の雑収入項目です。

ちなみに、各コストの詳細の具体的な意味をご紹介します。

運営コストについては、以前に別途紹介しましたので、再度の説明は省略します。

1. 税金及び付加料金とは、営業税（廃止）、消費税、資源税、教育付加料金、都市維持建設税など、企業が納付すべき各種の税金及び料金を指します。

2. 管理費とは、企業の運営管理期間中に発生する企業管理部門に関連する支出を指し、例えば、管理職員の給与、事務費、旅費などです。

3. 販売費とは、販売員の給与、広告費、交通費など、企業が販売の過程で発生する販売に関連する費用を指します。

4. 研究開発費とは、研究開発人員の給与、原材料費、減価償却費、試験・試作費など、企業プロジェクトの研究開発過程で発生する支出を指します。

5. 財務費用とは、企業が資金調達や投資の過程で発生する支出を指します。このカテゴリには、主に利息収入、利息費用、手数料等の3つのカテゴリが含まれます。

企業が使い切れない余剰現金を持っている場合、それを銀行に預けたり、貸し出して利息収入を得たりすることができます。

もちろん、企業が資金を借り入れる場合、利息を支払う必要があり、これが支払利息となります。

この観点から、企業が多額の資金を持ち、負債があまりない場合、利息収入が利息費用を上回る可能性が非常に高くなります。このとき、財務費用項目の値は負の数になります。名目上は経費と呼ばれますが、実際は収入であり、利益としてカウントされます。

逆に、会社の資金が少なく負債が多い場合は、当然高い利息を支払わなければなりません。このとき、財務費用勘定の値は正の数になります。それは名実ともに経費であり、その名に値するものです。

6. その他の収益とは、新しい政府補助金基準に基づいて新たに設立された会計項目を指し、企業の日常業務に関連しているが、収益を認識したり、コストと費用を相殺するのに適さない政府補助金を会計処理するために使用されます。

7. 投資所得とは、株式や債券などの投資による所得から投資損失を差し引いた純所得など、企業の海外投資により得られる所得をいいます。

一般的に言えば、企業はある程度の海外投資を行っており、これは資金の活用と資源の統合に役立ちます。投資で得たお金から失ったお金を差し引いた残りの金額が投資収入です。

8. 純エクスポージャーヘッジ収益とは、金融デリバティブ取引による収益を指し、外国為替、商品、株式およびその他の市場におけるヘッジ活動から企業または個人が得た収益を表すために使用されます。

金融市場では為替レートや価格の変動は避けられません。企業や個人はヘッジを通じて為替レートや価格リスクを回避することができます。

8. 公正価値の変動による利益とは、期末と期首の公正価値で測定された金融資産または負債の差額、および異なる支配下にある会社の合併から生じたのれんを指します。

公正価値は人々が認識する市場価値ですが、市場価格は変化します。たとえば、ある商品の価値が今月は 200 元、来月は 230 元、再来月は 180 元になる場合があります。

200 元で購入し、230 元になるまで待っていた場合、所有していたものの価値は上昇し、公正価値の変化により 30 元の利益が得られていたことになります。しかし、180 元に達すると、その物の価値は下がり、公正価値の変化により 20 元の損失が発生します。

9. 信用減損損失とは、売掛金の帳簿価額が回収可能額を上回ることにより生じる損失をいいます。対応する勘定は貸倒引当金です。

企業にとって信用毀損が発生する原因は、購入者の支払い拒否、倒産、死亡などの理由により企業が商品を回収できず、損失を被ることです。

中国では、債務不履行で滞納者になる人が多いため、企業にとって信用力の高いパートナーを選ぶことが重要です。

10. 資産減損損失とは、貸倒引当金や在庫評価減引当金など、企業が計上した各種資産減損引当金を指します。

例えば、40万元で車を購入し、数か月だけ運転して売る場合、30万元でしか売れません。 10万元の減少は資産の減損損失です。

ほとんどのものは使用すればするほど価値が下がりますが、企業のさまざまな生産設備も同様です。確実に年々価値が下がっていき、これが資産の損失となります。

11. 資産の処分益は、企業が売却目的保有または処分グループに分類される非流動資産（金融商品、長期株式投資および投資不動産を除く）を売却する際に認識される利益または損失、ならびに売却目的保有に分類されない固定資産、建設仮勘定、生産的生物資産および無形資産の処分から生じる利益または損失を反映します。

公式の定義はいつも理解するのが難しいです。資産処分所得とは、簡単に言えば、企業が自社の発展の必要を満たすために、元々役に立たない資産を有償で処分することによって得られる金融所得です。

それを収入と呼ぶのは聞こえはいいですが、あまり好ましくない言い方をすれば、それは財産の売却です。この項目は高すぎることはできず、特に継続的に高すぎることは許されません。会社が毎年資産を売却した場合、状況はどれほど良くなるでしょうか?

総運営費（2）の計算式は次の通りである。

総営業費用＝主たる事業費用＋その他事業費用＋支払利息＋手数料及び費用＋解約返戻金＋補償費用の純額＋保険契約準備金の純額＋保険金配当費用＋再保険費用＋事業税及び課徴金＋販売費及び一般管理費＋金融費用＋資産減損損失＋その他

下の図に示すように、中国平安の2022年の総運営コストの構成は次のとおりです。

総営業費用は総営業コストに相当します。保険会社の場合、事業管理手数料の他に、解約返戻金や保険契約金などが主な運営コストとなるはずですが、ここでは詳しく紹介しません。

計算式（１）は比較的簡略化されており、ほとんどの企業に適用できる。

計算式（２）には、手数料、返金、補償など多くの項目があり、これらは明らかに銀行や保険などの金融業界向けに設計されている。

要約すれば：

営業コストは、会社の主要事業の支出を評価するために使用できます。会社の運営コストを分析し、会社の製品やサービスの実際のコストを理解することで、管理者は生産コストの削減、生産プロセスの最適化、製品価格の標準化などの方法を見つけることができます。

総営業コストは、企業の事業活動におけるさまざまなコストと費用を総合的に反映します。会社の総運営コストを分析することで、経営者は会社の事業活動をより適切に管理し、より効果的な事業戦略を策定し、会社の運営効率を向上させ、不必要な経費を削減することができます。

総営業費用と営業コストは、連結損益計算書の重要な構成要素です。企業の運営コストと総運営コストの構成を理解することで、投資家は企業の費用状況をよりよく理解できるようになります。

通常の営業費用に加え、会社に異常な大きなコスト変動があった場合、公正価値の変動、信用減損、資産減損、その他の損失など、それらも総営業費用に反映されます。

これらすべてが上場企業の利益を食いつぶす可能性があります。金融詐欺や倒産と同様に、企業が稼いだお金は一瞬で消えてしまう可能性があります。投資家はこれに注意する必要がある。

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