価格競争は激しく、新エネルギー車は「狂ったように売れている」

年明けから戦争が始まる！最初に引き金を引いたのはテスラだった。

2月5日、テスラ中国は大幅な値引きを発表した。今から2月28日まで、モデル3の全モデルは期間限定で8,000元の保険補助を受けることができ、補助後の最低販売価格はわずか227,500元となる。同時に、自動車購入者は5年間の無利子ローンポリシーと特別充電特典も享受できます。

しかし、モデル3史上最強の割引の組み合わせは、市場を一瞬にして沸騰させました。その後、小鵬、NIO、志済、広汽トヨタなどが追随した。

そのうち、小鵬X9は業界で初めて頭金0円＋5年間無利子政策を導入したモデルとなり、補助金の最大額は5万7000元に達した。志基L6の開始価格は189,900元に引き下げられ、2024年5月の発売時の開始価格より約3万元安くなった。広汽トヨタの風蘭徳は「89,800元で家までドライブ」というスローガンを直接叫び、風蘭徳は44,000元値下げされ、頭金0円と三大項目の生涯保証も付いていた。

火薬の煙の中、激しい対決が勃発しようとしていた。

価格競争が激化

2024年を振り返ると、年間を通じて自動車市場全体で「価格戦争」がキーワードとなった。 BYDが年初に値下げの先制弾を放ったこと、BMW、アウディ、メルセデス・ベンツなど伝統的な高級ブランドが年半ばに「度重なる値上げ」をしたこと、そして大手自動車メーカーが年末に「数量に応じた価格」のプロモーションを再度開始したことなど、この価格競争から逃れられる自動車メーカーはほとんどない。

主要ブランドから新モデルが続々と発売され、2025年の自動車市場の競争はますます激しくなるだろう。春節休暇が終わるとすぐに、自動車市場の「価格戦争」は著しく激化し始めた。

今年はプロモーション方法に明らかな変化があることは注目に値します。初期の自動車会社の値下げ戦略は、主に現金割引や直接的な値下げによって消費者を引き付けることでした。今日、自動車メーカーはより巧妙な金融サービスに焦点を移し始めており、無利子ローンや頭金ゼロなどの販売政策を打ち出している。

業界関係者によると、この変化は自動車メーカーが単なる価格競争から消費者の自動車購入のハードルを最適化する方向へと変化したことを反映しているという。

このように、ユーザーは財務計画を通じて 5 ～ 7 年間拘束され、その後の課金、メンテナンス、OTA アップグレードの利益率は事前に固定されます。自動車会社は金利補助費用を金融会社に転嫁し、売掛金を即時のキャッシュフローと交換するだろう。これは在庫処分のために価格を下げるよりも妥当なことだ。

さらに重要なのは、この割引は価格に直接反映されるのではなく、ローンやサービスなどを通じて価格割引が隠されているため、古いユーザーが明らかに裏切られたと感じるのを避けるだけでなく、新しいユーザーも大きなメリットを得ることができるということです。

ノックアウトラウンドはますます激しくなっている

消費者にとって、この「割引祭り」は、自動車を購入する絶好の機会となります。業界にとって、それは排除ラウンドのさらなる加速を意味します。

価格戦争の背後にある論理は、大手ブランドが市場シェアを獲得したり在庫を消化したりするために価格を下げ、他の競合他社もそれに倣って価格を下げることを余儀なくされ、その結果在庫が生まれ、資本連鎖が断ち切られるというものです。別の観点から見ると、これは新エネルギー自動車業界における適者生存でもある。

中国乗用車協会の統計によると、2024年に合計227車種が値下げされた。その中でも新エネルギー車の値下げは特に顕著で、平均値下げ額は1万8000元、値下げ率は9.2％だった。従来燃料車の値下げ幅は13,000元で、6.8%の減少となった。乗用車市場全体の新車価格の平均値下げ幅は1万6000元で、8.3％の減少となった。

現在、新エネルギー車業界で年間利益を達成している企業は、テスラ、BYD、Li Autoの3社のみです。テスラの自動車販売事業の粗利益率は2023年以降20％を下回っており、2022～2024年はそれぞれ25.6％、16.4％、13.2％だった。

中国招商銀行は調査報告書の中で、2024年第4四半期にBYDの粗利益率が前月比20.6%に低下すると予測した。アイディールの粗利益率は、他社よりも高い中高級モデルの割合の増加により、21.7%と若干改善する見込みです。

中国自動車工業協会の専門家は、健全な市場競争環境に戻るためには、今後3～5年で自動車会社の70％を淘汰する必要があると述べた。自動車は国民経済にとってあまりにも重要であり、携帯電話業界のように主流ブランドが4～5社しか残らないという状況は起こりにくいとの見方もある。

業界内では、淘汰がさらに激しくなり、将来の市場シェアが大手自動車メーカーにさらに集中するだろうという見方が一致している。

知能は差し迫っている

中国自動車産業諮問委員会のアン・チンヘン委員長は「今後3～5年は新エネルギー車産業の競争にとって重要な時期となるだろう」と語った。

この期間中、技術、製品、デリバリーの3つの総合力における企業間の競争はより激しくなるでしょう。生き残り、発展できる企業はすべて独自のコア技術を持っており、それが企業が市場競争に参加するための重要なツールになります。

2025年までにインテリジェント運転は必須となるでしょう。その理由の 1 つは、インテリジェントな運転体験が向上することです。大規模な AI モデルの急速な発展により、都市型 NOA とも呼ばれる高レベルのインテリジェント運転がますます普及しています。大手自動車メーカーは昨年以来、車両における都市NOAの活用を推進し続け、「エンドツーエンド」の自動運転と「駐車スペースから駐車スペース」のインテリジェントナビゲーションの配置を加速させています。

より根本的な理由は、ハイエンドのインテリジェント運転が手頃な価格のモデルに移行されていることです。これまで、先進知能運転は主に30万元以上の高級モデルに採用されていたが、今後は20万元以下のモデルにも普及し、先進知能運転搭載モデルの価格は13～15万元に下がるだろう。

大手自動車会社のインテリジェント運転計画から判断すると、2025年の自動車競争の焦点はすでにインテリジェント運転の軌道に移っている。 BYDは2月10日にインテリジェント戦略発表会を開催し、「Eye of God」ハイエンドインテリジェント運転システムを発表し、Seagull、新型Qin PLUS、新型Yuan PLUSなど、より多くのエントリーレベルモデルにインテリジェント運転技術を委譲する計画だ。

さらに、Cheryは2025年に高度なインテリジェント運転機能を搭載した複数のモデルを量産・発売する予定だ。長城汽車は2025年に40％以上の高水準自動運転事前導入普及率を達成する計画だ。

業界関係者の見方では、価格戦争と技術戦争のスパイラルエスカレーションは、本質的に自動車業界の状況の再形成と利益の再分配である。新エネルギー車が燃料車に取って代わるにつれ、伝統的な合弁自動車会社は課題に直面し、国産ブランドの市場シェアの上昇は避けられないだろう。国内ブランドの国内シェアがどのように分かれ、順位が決まるかについては、2025年が重要な時期となる。