ワインチェーンブランド（ワイン流通会社、新たな生放送戦場に参入）

酒類流通会社がライブストリーミングという新たな戦場に参入

アートエディター |ウー・イージョン

レビュー |ソンウェン

明品世佳が新三板への上場廃止を自主的に申請するという提案が可決され、陳明輝会長は香港株式市場への突入に備えていると述べた。

国内の酒類販売会社が新三板を離脱するのはこれが初めてではない。 Jiuxian.com と 1919 は以前にリストから削除されました。

3社の財務報告書を注意深く読むと、その業績は楽観的ではないことが分かる。唯一メインボードに上場した酒類販売会社である華智酒類有限公司でさえ、売上高はまだ100億元の水準に達していない。

混乱の中、新たな成長ポイントを発見した企業もあり、ライブストリーミングはワイン流通企業にとって好まれる戦場となっている。今年のダブルイレブンのプレセール期間中、九仙良歌は初めて取引額が1億元を超えたアンカーのリストに載った。華智酒店や1919もライブストリーミング事業を開始した。

しかし、ワイン流通各社がライブ配信への投資を増やしたとしても、大手総合EC企業からの締め付けから逃れることは難しいだろう。 Meituan Waima Wine DeliveryやHema X18 Wine Cellar Wine Waiterなどのテイクアウトワイン配達プラットフォームは、いずれもワインの即時小売ビジネスに目を向けています。

1919年のフランチャイズオーナーは、競争に直面している中で、自分の店は価格面で優位性を持っていないとEntrepreneurship Frontlineに語った。 「直営店の方が少しは値段が安いかもしれない。それは消費者自身の選択次第だ」

1. 別の会社が上場廃止を申請

酒類メーカーの明品世佳は10月30日、株主総会で同社株式を全国株式取引所から上場廃止する申請を承認したと発表した。

雲久今日条によると、明品世佳の会長兼実質支配者である陳明輝氏は「当社は確かに新三板への上場廃止申請の準備を進めている。次のステップは香港株式市場への突入に備えて組織体制を調整することだ」と語った。

これは、NEEQを離れる最初の酒類流通会社ではない。 Jiuxian.com と 1919 は、ビジネス戦略の発展の必要性により、それぞれ 2017 年 6 月と今年 6 月に NEEQ から上場廃止されました。

3社のうち、1919年が新三板に初めて上場した。

1919は、ワイン専門分野の電子商取引会社で、2010年に設立されました。主な事業は、オフラインの実店舗とオンラインの電子商取引プラットフォームに基づいています。 1919のビジネスモデルは2022年よ​​り直販モデルからプラットフォームモデルへと移行しました。

写真/1919 公式サイト

同社は、19分で自宅までお酒を届ける「1919直送酒店」のほか、「中国茅台酒中核産地名酒酒場（仁淮）」「MOJT酒場」「1919飲食店」「1919ファストドリンク店」「1919国際旅行社」などの業態も展開しており、2023年までに中国全都市への展開を完了し、店舗数は5,000店以上に達する計画だ。

2014年、1919は新三板に上場し、新三板に上場した最初の酒類会社となった。その年、1919の売上高は6億1000万元、オフライン店舗は43店あり、売上高の90％は成都市場から得られました。その後、1919はアリババから20億元の戦略的投資を獲得し、時価総額は70億元に達した。

しかし、良い時代は長くは続かなかった。 1919 年はわずか 2 年間で 20 億ドルを「使い果たした」のです。

1919年に設立されたJiuxian.comは1年後に上場したが、3社の中で最も早く上場廃止となった。

設立2年目にして、九仙電子商務は資金調達を行い、2011年4月にシリーズA資金調達で2,000万米ドルを獲得しました。同年11月には、九仙電子商務はセコイア・キャピタル・チャイナと、オリエンタル・フォーチュン・キャピタルおよびオリエンタル・フォーチュン・キャピタルIIを含むオリエンタル・フォーチュン・キャピタル傘下の3つのファンドから合計8,000万元の追加投資を受けました。

写真/ Jiuxian.com

酒仙網は昨年3月、周辺の酒屋、タバコ・アルコール販売店、小売店、小規模スーパーマーケットのリソースを統合し、近隣の顧客にワインの宅配サービスを提供するO2O製品「酒快道」の発売を発表した。しかし、「九快道」の責任者である賈静鋒氏は、このプロジェクトには現在利益計画がないことをメディアに公に述べた。

最も早く設立された企業である明品世佳は、2016年に新三板に上場したばかりだ。

2008年にフランチャイズを主なモデルとして明品世佳ワインチェーン株式会社が設立され、徐々に「オフライン店舗+オンライン電子商取引+越境マーケティング+ワインファイナンス」を含む多角的な開発モデルを形成しました。

写真/明品世佳公式サイト

2020年6月、明品世佳は「海銀グループ」の子会社である五牛投資との株式取得を計画しているとの発表を行ったが、最終的に合意には至らなかった。 2020年12月初旬、宝徳ホールディングスは、明品世佳の株式の89.76％を現金11億2000万元で買収する計画を発表した。最終的に、この発表により買収は完全に終了しました。

2. ビジネスはうまくいっていないが、ライブストリーミングは商品をもたらすために使われている

「起業最前線」は3社の財務報告書を注意深く読み、この3社の業績が楽観的ではないことを発見した。

Jiuxian.comの2013年から2015年までの年次報告書と2016年の中間報告書によると、純利益はマイナスだった。

そのうち、2013年の売上高は8億6500万元、純損失は3億900万元でした。 2014年の売上高は15億7,800万元、純損失は2億8,700万元でした。 2015年の売上高は21億9,200万元、純損失は2億5,100万元でした。 2016年上半期の同社の売上高は12億700万元、純損失は7億2000万元だった。

1919年を見ると、この期間に売上高が約3億元から40億元に跳ね上がり、ピーク時には約66億元に達したものの、売上高は増加しているものの利益が出ない状況が長く続き、一時は何年も赤字を被ったこともあった。

具体的には、1919の最高年間純利益（2021年）はわずか5100万元であったが、同年の売上高は46億900万元であった。 1919は2016年から2020年まで5年連続で赤字を計上し、純損失は過去最高となる6億3000万元となった。 1919は2021年に一時的に純利益が黒字に回復したものの、2022年には再び364万8000元の損失を被った。

今回上場廃止を申請した明品世佳は、上場期間中の業績は比較的安定していたものの、業績規模は常に低かった。同社はこれまで一度も損失を出したことはないが、最大収入は13億4100万元にとどまり、純利益が1億元を超えたのは2021年になってからである。

売上総利益率で見ると、ワイン会社の売上総利益率が80％や90％と高いのに対し、ワイン流通会社の売上総利益率は一般的に10％から20％程度です。

そのうち、Jiuxian.comは2014年に25.80％のピークに達し、他の年は20％を下回っていました。粗利益率が20%を超えた2013年を除き、他の年の1919年と明品世佳の粗利益率はそれぞれ5.12%～19.77%、8.80%～16.60%の範囲であった。

酒類マーケティング専門家の肖竹青氏は「起業家最前線」に対し、酒類流通サプライチェーンが創出する価値は実は有名酒類の価値によって支えられていると語った。 1919、華智酒店、明品世佳など中国の酒類流通企業にとって、茅台酒などの有名酒工場から割当を獲得し、有名酒類と提携することは、避けて通れない生き残りの道である。

しかし、酒類流通業者には価格決定力が欠けており、商品価格が逆転し、酒類メーカーは直販を増やしている。一連の課題が垂直流通チャネルに影響を及ぼしています。

唯一メインボードに上場した酒類販売会社である華智酒類有限公司でさえ、売上高はまだ100億元の水準に達していない。

華智酒店が発表した最新の第3四半期報告書によると、同社の2023年第1四半期から第3四半期の売上高は82億5,300万元で、前年同期比10.33%増加した。純利益は2億3100万元で、前年同期比34.69%減少した。

しかし、これらの企業の野望は単なる数百億ドルにとどまりません。明品世佳は公式ウェブサイトで「市場価値数千億の百年の歴史を持つ店舗」という戦略ビジョンを掲げた。

2023年4月、中国国際ワイン博覧会で、1919の楊凌江会長は1000億という目標を継続的に追求しなければならないと述べた。

Jiuxian.comはまた、創立22周年記念式典で1000億人民元を達成するという新たな目標を提唱した。

「純アルコールの垂直型電子商取引が持続的に発展するのは難しい。Jiuxian.comは過去の良い例だ。顧客獲得コストが高かったため、持続が困難だった」とHejun ConsultingのパートナーであるWen Zhihong氏は「Entrepreneurship Frontline」に語った。

混乱の中、一部の企業は新たな成長ポイント、つまり最もホットなライブストリーミング販売を発見しました。

2021年、華智酒店は呉其栄、胡金文、何忠誠と共同で投資し、短編動画、生放送および関連業務を行う湖南華智デジタルマーケティングサービス株式会社を設立する計画を発表した。

2022年には、ビッグデータ情報運用、生放送事業推進、ネット有名人育成、無人ワインセラーなどのプロジェクトの配置について言及した。

Jiuxian.comは、オンラインとオフラインの統合発展​​を推進するために「オンライン化」することを正式に発表し、2万平方メートルを超える規模の「ライブ放送基地」を立ち上げました。

楊凌江がライブストリーミングで自ら商品を販売したり、酒仙.comが「酒仙拉飛歌」や「酒仙良歌」などのインフルエンサーを育成したりと、ライブストリーミングは酒類流通会社にとって好まれる戦場となっている。

今年の618イベントで、1919は戦闘レポートを発表し、1919年のTmallのGMVは2億4800万で、Tmallの食品業界で1位、ワインと飲料のカテゴリーで1位になったと述べた。 1919年の抖音のGMVは2億300万、快手は1919年のGMVは1億2600万（店舗合併取引）で、ワイン・飲料業界で抖音と快手の二冠を達成した。

Jiuxian.com MCNには合計1017万6千人のファンがいます。それによると、九仙良歌は9月9日、総売上高8024万本、視聴者数244万人を記録し、タオバオのワイン・飲料生放送でナンバーワンのインフルエンサーとしての地位を固めた。

中国ビジネスニュースによると、タオティエングループスーパーマーケット事業開発センターの劉一曼社長（愛称は一曼）は次のように語った。「今年の双十一の目標は、ワインと飲料、特にワインと飲料のライブストリーミング垂直部門で7倍の1億を突破することです。9人の中核的なワイン専門家が誕生します。私たちは全力を尽くして、前年比10倍の20億の売上高を目指して全力疾走します。」

ダブルイレブンの開始に伴い、タオバオライブはライブ先行販売の最初の4時間の戦闘レポートを発表しました。取引額が初めて1億元を超えたアンカーの中には、事前販売額が2億6400万元の九仙良格がランクインした。

Jiuxian.comの広報部長であるFan Jinyu氏は、「起業家最前線」の記者に次のように語った。「実は、Jiuxianは市場に早く参入し、ライブストリーミングを4年間行ってきたため、少し優れています。蓄積したアンカー、製品、シナリオはすべて非常に成熟しています。」

1919の今回のライブ先行販売の状況を見て、関係者は「起業最前線」に対し、タオバオの天猫ランキングはまだ出ていないと語った。しかし、担当者が提供したDouyinリストでは、10月25日、26日、30日、11月4日、1919旗艦店のGMVが1位になった。

また、明品世佳の総アシスタントである陳賢氏は「起業最前線」の記者に次のように語った。「明品世佳は数年前から生放送事業を開始しており、現在、全国に4つの生放送会社とチームがある。有名なDouyinのキャスターであるHaojieは同社の契約キャスターであり、多くの作品がよく売れている。」

同氏は、明品世佳北京生放送公司の年間売上高が1億元を超え、300人以上の協力専門家を擁し、Douyinの2022年白酒ゴールドリストで1位を獲得したと述べた。今後もライブストリーミングへの投資を増やし、消費者が手頃な価格で購入できるブランド商品をさらに生み出してまいります。

一方、華智酒店もライブストリーミング事業の立ち上げを提案したが、同社の関係者はデータを公開するのは不便だと述べた。

3. 総合的な電子商取引が足掛かりを得る

しかし、酒類流通各社がライブ配信への投資を増やしたとしても、大手総合EC企業からの締め付けから逃れることは難しいだろう。

Douyin、Taobao、JD.com、Meituan、Pinduoduo、Xiaohongshuなど、ワインのライブストリーミングに関連する政策的傾向を持つプラットフォームに加えて、Meituan Waima Wine DeliveryやHema X18 Wine Cellar Wine Waiterなどのテイクアウトワイン配達プラットフォームはすべて、インスタントワインの小売ビジネスをターゲットにし、市場拡大の新たなラウンドを開始しています。

今年の春の糖類フェアで、京東酒世界関係者は、年末までに京東酒世界は全国に3,000店舗以上を展開し、中心都市のカバー率は80％以上に達する予定だと明らかにした。

美団のフラッシュ購入外馬酒配達事業の責任者である程明氏は、2022年の外馬酒配達の注文量の前年比成長率が1,500%を超えたと述べた。

盒馬酒類飲料の関係者は、2023年に盒馬はワインのインスタント小売への投資を継続的に増やし、特に配達範囲を5キロメートルに拡大すると述べた。

こうした激しい市場競争に直面し、アルコールの即時配達に初めて注力した1919年の先行者利益は弱くなってしまった。

北京の1919フランチャイズ店のオーナーは「起業家最前線」の記者に対し、オフライン店舗の酒類はすべて10キロ圏内に配達できると語った。店舗には独自の配達員がおり、配達はMeituanとも提携しているが、Meituanのプラットフォームが手数料を取るため、価格は少し高めとなっている。

美団や盒馬との競争について話すと、社長は価格面で優位性はないと語った。 「直営店の方が少しはいいかもしれない。消費者自身の選択次第だ」

九仙九のファストフード店のオーナーも記者に対し、自社でも配達を行っているが、注文は美団を通じて行う必要があると語った。美団、盒馬などの企業との競争における価格優位性について尋ねられたとき、社長は消費者がオンライン価格を自分で確認する必要があると述べた。時々、一部のワインのクーポンがありますが、時期は不確定です。

記者は1919食品飲料、華智酒店、九快道、外馬酒販、JDワインワールドミニプログラム、盒馬APPを試した結果、飛天茅台酒はすべてのプラットフォームで入手できるわけではないことを発見した。盒馬酒店と華治酒店はどちらも複数年ものの53°飛天茅台を取り扱っており、外馬酒店にも53°飛天茅台が揃っています。

「ワイン流通経路全体にとって、茅台酒の割当がある日は楽だが、茅台酒の割当がない日は楽ではない」と肖竹青氏は語った。

彼の意見では、ワイン流通会社が大手ワイナリーと良好な友情、感情、信頼を築くことができれば、ワイナリーから多くのリソースを獲得し、独自の品種を開発し、より高い粗利益を得ることができるという。

「JD.comやTmallのようなプラットフォームベースの電子商取引企業は、トラフィック、サプライチェーン、物流などの側面を共有できるため、顧客獲得コストが非常に低く、持続的に発展できる」とHejun ConsultingのパートナーであるWen Zhihong氏は述べた。

ますます熾烈な競争に直面しているJiuxian.comの広報部門ゼネラルマネージャーであるFan Jinyu氏は、インスタントアルコール消費の現在の市場は依然として非常に大きいと考えています。 「我々はただ自分の役割を果たす必要がある。これはゼロサムゲームではない。我々は皆、まだ新しい道を模索しているところだ。」

明品世佳の総アシスタントである陳賢氏も、わが国の物流産業は非常に発達しており、競争が非常に激しいと考えています。 「現在、当社の一部の地域と店舗は複数の関係者と協力し、基本的に即時配達を実現しています。即時配達は最終的にサービスと品質にかかっています。それを完全に実行するには、完璧な技術と、より実用的で効果的なチームの協力に頼る必要があります。明品世佳は、即時小売事業が消費者にさらなる価値を提供することを期待しています。」

1919の関係者は、インスタント小売における戦略的配置を強化するために、1919は今年インスタント小売戦略をアップグレードし、特に「1919クイックドリンク」という革新的なチェーン形式を立ち上げたと述べた。現在、「1919速飲」は雲達ホールディングス、寧波湘宜などと戦略提携を結び、全国展開を加速させ、中国最大のインスタントワイン小売エコシステムを共同で構築することを目指している。

肖竹青氏の見解では、華智酒店、明品世佳、酒仙ドットコム、1919などの企業は大手ワイナリーと「深い友情」を結んでおり、利益率の高い特産品を数多く開発することができ、それが同社の中核的な競争力となっている。

同氏によると、現在、インターネットプラットフォーム全体が中国のワイン流通市場の約10％を占めており、これは非常に小さな市場シェアであるため、ワイナリーによるインターネットでのワイン販売は単なる実験であり、多くのインターネットプラットフォーム企業は、特別オファーや補助金を通じて、インターネットでのワイン価格を従来の販売チャネルよりも安くしている。

「これにより、多くのワイナリーがインターネット・プラットフォーム企業を制限したりボイコットしたりしており、ワイナリーはこうしたインターネット・プラットフォーム企業の無作為な価格設定に非常にうんざりしている」と肖竹青氏は語った。

業界内部で競争が繰り広げられる中、新旧の衝突は今後どのような新たな構図を生み出すのでしょうか。ワイン流通ビジネスの勝者は誰でしょうか？ 「起業最前線」は今後も注目していきます。