ビジネスデータ統計表（権威あるランキング発表！証券会社は年間85,900件の調査レポートを制作、アナリストの4分の1以上が転職！CITICが保険ファンドを深耕、CICCがこの分野を独占＃ホットスポットレビュー＃）

権威あるランキングが出ました！証券会社は年間85,900件の調査レポートを作成し、アナリストの4分の1以上が転職しています。 CITICは保険ファンドに深く関わっており、CICCはこの分野のリーダーです#ホットスポットレビュー#

報告書によると、2020年末時点で業界には3,364人のアナリストがおり、2018年末から19.65%増加している。 2020年の業界のファンド手数料とサブアカウント収入は2018年と比較して110%増加しました。

証券中国記者は、今年6月に中国証券協会が2020年に証券調査レポートを発行した証券会社の業務運営に関する統計をまとめ、各社が提出したデータに基づいて報告書（「2020年に証券調査レポートを発行した証券会社の業務運営に関する統計レポート」、「2020年に証券調査レポートを発行した証券会社の業務運営に関する統計表1-6」）を作成し、最近証券会社に発行したことを知った。

この統計レポートから、証券調査業界の現在の発展を垣間見ることができます。報告書によると、2020年末時点で、業界全体で95社の証券会社がリサーチ部門を設立しており、その総数は6,150人で、そのうちアナリストが54.69%、リサーチ営業担当者が22.55%を占めている。 2020年、証券会社95社が国内外の上場企業と新三板上場企業に関する調査レポートを計85,863件発行した。

サービス機関種別では、16の証券会社が100以上の公的資金顧客を抱えています。保険および保険資産運用顧客サービスではCITIC Securitiesがトップを占め、QFII/RQFII機関投資家向けサービスではCICCがトップの座を占めています。手数料収入に関して言えば、2020年の業界のファンド手数料サブアカウント収入は2018年と比較して110％増加しました。

昨年は合計85,900件の研究報告書が発表された。

証券調査業界の勤勉さは常に話題になってきました。まずは証券調査レポートの数を見てみましょう。

データによると、2020年に95の証券会社が国内外の上場企業と新三板上場企業に関する調査レポートを合計85,863件発行した。

統計によると、国内上場企業に関する調査レポートの発行事業を開始した証券会社は82社あり、合計79,741件の調査レポートを発表している。このうち、昨年1,000件以上の調査レポートを発表した証券会社は33社で、最も多い証券会社では昨年合計5,672件の調査レポートを発表した。調査レポートを100件以上1,000件以下発行している証券会社は31社、100件未満の発行している証券会社は18社となっている。

各証券会社の国内上場企業数では、500社以上の上場企業を取り扱う証券会社が15社、1,044社を取り扱う証券会社が最多、100～500社を取り扱う証券会社が42社となっている。

また、48の証券会社が海外上場企業に関する調査レポートの発行事業を開始し、昨年は合計7,994件の海外上場企業に関する調査レポートが発行されました。最もカバー範囲が広い証券会社は、海外上場企業384社をカバーしていた。

新三板上場企業に関する調査レポートの発行事業を開始した証券会社は19社ある。昨年、新三板上場企業に関する調査レポートは合計539件発行され、最も多くの証券会社が144社の上場企業をカバーした。

アナリストの4分の1以上が昨年転職した

証券リサーチの人員構成を見てみましょう。

統計によると、2020年末現在、証券会社95社が独立した調査部門または調査子会社（以下、調査部門と総称）を設立しており、その総数は6,150人となっている。各社の研究部門の人数は数百人から数人程度です。

95社の証券会社のうち、5社の調査部門の人員総数は200名を超え、19社の調査部門の人員数は100名から200名の間であった。人員分布で見ると、アナリストは3,364名で、54.69%を占めている。また、研究報告書品質審査員は229名で3.72%、研究報告書コンプライアンス審査員は181名で2.94%を占めています。

証券会社の調査部門の大半を占めるアナリストについてみると、2020年末時点でアナリスト数が最も多い証券会社には151人のアナリストがおり、上位30社のアナリスト総数は業界全体のアナリスト数の7割を占めている。アナリストの数では、国泰君安証券、海通証券、神万宏源証券がそれぞれ151人、136人、131人でトップ3にランクインした。 CITIC証券、GF証券、長江証券、CICC、Industrial Securitiesが4位から8位にランクインした。これら8つの証券会社のアナリストの数は100人を超えた。

証券アナリスト業界は常に高い流動性で知られています。統計によると、証券アナリスト3,364人のうち、勤務先での勤務年数でみると、3年以上勤務している人は1,469人で、44%を占めています。 1,112人は1～3年勤務しており、33%を占めています。 23%は勤務期間が1年未満です。

特筆すべきは、2020年に887人のアナリストが各社を退職したり、他の証券会社に移ったりしており、その割合は26.36%である。各社の研究部門は2,003人の新規採用者を採用し、2020年末の研究部門人員の32.56％を占めた。

CITIC銀行は保険資本に注力しているが、CICCはQFII/RQFIIサービス部門を支配している。

調査・販売業務について、統計によると、証券調査レポート発行業務に従事する調査・販売担当者は95社中1,387名おり、証券調査レポート発行業務に関する調査・販売業務に従事する独立した一級部門を22社が設立している。

統計によると、41社がチーフエコノミストを設置し、31社が海外に子会社を設立し、海外子会社のうち25社が独立した研究部門を設置しており、合計587人が在籍している。

証券調査機関のサービス提供先から判断すると、証券会社の証券調査レポート業務サービスの主な対象は依然として公的資金（特別資金口座を含む）となっている。統計によると、79社が公的ファンド会社にサービスを提供しており、54社が保険会社および保険資産運用会社にサービスを提供しており、32社がQFIIおよびRQFII機関にサービスを提供しています。また、証券調査機関がサービスを提供する機関の種類には、商業銀行や資産管理子会社、信託会社、金融会社なども含まれます。

統計データから、各証券会社が注力している分野は同じではないことがわかります。 CITIC Securitiesは保険および保険資産運用機関の中で第1位にランクされており、CICCはQFIIおよびRQFII機関サービスの中で第1位にランクされています。

具体的には、公募ファンド顧客数ランキングでみると、100社を超える公募ファンド顧客を抱える証券会社は16社となっている。国泰君安証券と中信証券は117の公的ファンド顧客で同率1位となり、海通証券、招商証券、実業証券は3位から5位にランクされた。

保険会社数と保険資産運用顧客数では、中信証券が96社で第1位、中信建設投資が68社で第2位、国泰君安証券が59社で第3位となっている。

QFIIおよびRQFII機関顧客数のランキングから判断すると、CICCとCITIC証券がそれぞれ260社と217社と大きくリードしており、海通証券が124社でそれに続いている。さらに、神万宏源、UBS証券、国勝証券、国泰君安もそれぞれ85社、84社、70社、69社と多数のQFIIおよびRQFII機関にサービスを提供している。

CITIC証券の公募手数料シェアが10%超

報告書では、各証券会社が公的資金やその他の機関から得ている手数料収入も明らかにした。

データによると、2020年に証券会社が証券調査レポートの発行のために提供した公募ファンド会社（ファンド特別口座を含む）の顧客手数料収入は156億元で、2019年より大幅に増加しました。手数料小口座収入の上位30社の手数料収入は業界の91％を占め、業界の集中度が高いことを示しています。

投資信託会社の手数料シェアでは、CITIC証券が10.64%と大きくリードしている一方、長江証券、招商証券、CITIC建設投資証券はそれぞれ5.78%、5.37%、5.01%で2位から4位にランクされている。

保険会社、保険資産管理会社、QFIIおよびRQFII機関、プライベートエクイティファームなどの他の顧客の観点から見ると、上記機関の手数料収入は合計51.66億元で、公募ファンド会社の手数料収入の約3分の1を占めています。順位では、CICCとCITIC証券がそれぞれ8億2800万元と8億2000万元で1位と2位を獲得し、3位の招商証券（4億6200万元）との差を広げた。

2020年のファンド手数料収入は2018年に比べて110%増加

報告書では、業界におけるいくつかの好ましい変化も指摘されている。

まず、アナリスト チームが拡大し続け、サービス提供先の機関投資家の数もさらに増加し​​ます。

近年、各社ともアナリストの育成や採用を強化しており、アナリストの数も前年に比べて大幅に増加しています。統計によると、2020年末現在、業界全体のアナリスト数は3,364人で、2018年末より661人増加し、19.65%の成長を遂げました。アナリスト登録を行っている証券会社の数は、2018年の82社から2020年には95社に増加した。

調査レポート出版事業においては、機関投資家の顧客数がさらに増加し​​、その範囲は拡大し続けています。 2018年には、73社、42社、29社の証券会社が、それぞれファンド会社、保険（保険資産運用）会社、QFIIおよびRQFIIの機関投資家顧客に対して証券調査レポート発行サービスを提供した。 2020年には、その数はそれぞれ79、54、32に増加しました。

機関投資家向けサービスによる手数料収入も大幅に増加しました。 2020年、業界のファンド手数料小口口座収入は2018年と比較して110％増加しました。保険（保険資産管理）会社、QFIIおよびRQFII機関、プライベートエクイティファンド会社からの手数料収入は2018年と比較して91％増加しました。CICC、CITIC証券、招商証券、国泰君安証券などの一部の会社は、公的資金以外の機関顧客へのサービス提供に引き続き力を入れており、対応する手数料収入も大幅に増加しました。

報告書では、2020年に機関投資家からの手数料収入が大幅に増加したのは、市場の継続的な改善と取引量の増加、証券会社の機関投資家向けサービスの向上と機関投資家数の増加によるものだとみている。

第二に、証券アナリストの評価方法は継続的に改善され、最適化されています。

統計によると、現在、各社によるアナリストなどの研究者の評価は、コンプライアンス業務の発展、顧客評価、コミッションポイント、作業量と調査レポートの品質、企業のその他の業務調査へのサポートなどの指標が主に構成されています。各社は、上記要素を総合的に考慮し、アナリスト等に対する評価インセンティブ基準を定めています。企業は、アナリストの評価基準として、アナリストの外部選定賞への参加を利用しなくなります。これまで、この指標はアナリストの評価で大きな割合を占めており、70%を超える企業もありました。

報告書では、アナリストの仕事への熱意と職業行動に直接影響を与える科学的かつ合理的なアナリスト評価システムを確立することが非常に重要であると考えています。すべての企業はこの作業を真剣に行うべきです。現状では、研究報告書の品質評価指標など、関連する評価指標の重み付け設定が科学的かつ合理的であるかどうかを各企業がさらに実証する必要がある。

第三に、シンクタンクの役割を十分に発揮し、社会的責任を積極的に果たします。

各社が提出したデータ統計によると、2020年に証券会社の研究部門は経済金融、資本市場改革と発展、外国為替市場、国有企業改革などの分野をカバーするさまざまなタイプの委託研究プロジェクト235件を受け入れた。また、実体経済、資本市場、産業育成、投資管理、上場企業育成、グリーンファイナンスなど、さまざまな分野に関わっています。また、グループ会社や支配株主からの委託による関連調査も承っております。

さらに、統計レポートでは業界におけるいくつかの問題も指摘されています。

まず、研究報告書の品質管理とコンプライアンス管理をさらに強化する必要があります。統計データによると、研究レポートの品質管理とコンプライアンスレビューを担当する人員の数は比較的少なく、これが研究レポートの品質管理とコンプライアンスレビューの有効性に影響を与えます。近年、メディアによって暴露され、協会による専門的な検査で発見されたいくつかの研究報告書の品質問題は、一部の企業が研究報告書の品質管理とコンプライアンス審査に対する管理と統制が弱く、適切な監督役割を果たせなかったことを反映しています。

第二に、一部の企業では外部の専門家を頻繁に招待しすぎるため、関連する会議の運営におけるリスクが増大します。中国証券協会は、統計と自主管理に基づき、一部の企業が外部専門家を招聘する頻度が高すぎること、専門家の身元を慎重に確認・検証していないこと、電話会議に参加する人員を効果的に管理できていないことなどから、専門家招聘や会議管理に大きなリスクが生じていることを突き止めた。

第三に、業界の研究・サービス能力をさらに向上させる必要があります。業界同質性研究が目立ち、質の高い研究レポートが少なくなっています。また、登録制度の全面実施や北京証券取引所の設立に伴い、上場企業数や業種は増加し続けており、海外の研究機関も徐々に参入している。市場の発展により、業界の調査サービス能力に新たな課題が生じています。