運転資本管理には何が含まれますか（2023 税理士）

2023 税務代理人

1. 運転資本管理戦略

（I）流動資産の投資戦略

（II）流動資産の資金調達戦略

1.期間マッチング資金調達戦略：

オフシーズンでは、長期資金＝非流動資産＋永久流動資産

繁忙期には短期資金＝変動性の高い流動資産

2. 保守的な資金調達戦略：

オフシーズンには、長期資金源 > 非流動資産 + 永久流動資産 + 変動性の高い流動資産

繁忙期には、短期資金源は変動性の高い流動資産のごく一部に過ぎない

3. 積極的な資金調達戦略

オフシーズンでは、長期資金源 < 非流動資産 + 一部の永久流動資産

ピークシーズン中は、短期資金源 > 変動性のある流動資産 + 一部の恒久的な流動資産

2. 売掛金ファクタリングの役割

（１）資金調達機能

（２）売掛金管理の負担軽減

（３）不良債権の削減と事業リスクの低減

（4）企業の財務構造を改善し、企業資産の流動性を高め、企業の債務返済能力を向上させる

3. 在庫の日々の管理

IV.短期ローン

1. 短期借入コスト

2. 短期ローンのメリットとデメリット

（１）利点：①資金調達が早い。 ② 資金の柔軟な使用③ 資本コストが低い

（２）デメリット：①融資額が限られている。 ② 資金調達リスクが高い。

5. 商業信用

1. 具体的な形式：買掛金、支払手形（商業引受手形および銀行引受手形）、未払従業員給与、未払配当金、前受金（前払勘定を除く）

2. 現金割引を放棄することによる信用コスト

割引放棄の信用コスト率 = [割引率 ÷ (1-割引率)] × [360 ÷ (信用期間-割引期間)]

3. メリットとデメリット

（１）利点：①入手が容易である。 ② 企業の柔軟性が高まる③ 企業は原則として保証を提供する必要はありません。

（２）デメリット：①資金調達コストが高い。 ② 会社の信用格付けを容易に悪化させる。 ③外部環境の影響を大きく受ける。