商業銀行の営業データ（剣！24行が上半期純利益プラス成長を達成、純金利マージンは低水準で安定）

剣を抜け！ 24行が上半期純利益のプラス成長を達成し、純金利マージンは低水準で安定している

21世紀ビジネスヘラルドの記者、葉麦穂氏は広州から、半期報告書の開示が終わりに近づいていると伝えた。 8月28日時点で、23の銀行が上半期の「成績表」を公表した。全体的な状況は良好です。 25行の株主帰属純利益がプラス成長を達成し、一時的に「遅れをとった」のは1行のみとなった。純金利マージンの低下傾向は、銀行にとって依然として脅威となっている。最近、監督管理当局は「2023年第2四半期の銀行業の主要監督管理指標データ」を発表し、それによると、今年上半期の商業銀行の純金利マージンは1.74％で、前月より0.8ポイントの小幅減少となった。

24の銀行がプラス成長を達成

8月28日、厦門銀行の2023年度中間決算が予定通り発表された。今年上半期、銀行は安定した運営の勢いを維持し、運営効率は着実に向上し、資産の質は引き続き良好で、実体経済に対するサービスの質と効率は徐々に向上しました。

発表によると、同銀行は今年上半期の営業利益が29億5800万元となり、前年同期比3.60%増加した。そのうち、銀行は上半期に非金利純利益7億1900万元を達成し、前年同期比24.02%増加し、収益構造がさらに最適化されました。 2023年1月から6月まで、銀行の上場企業株主に帰属する純利益は14億2800万元で、前年同期比15.92％増加した。加重平均自己資本利益率（ROE）と総資産利益率（ROA）はそれぞれ6.14％、0.41％となり、前年同期比でそれぞれ0.56ポイント、0.04ポイント増加し、収益性が大幅に向上しました。

当行は、安定した経営を維持しながら、不良資産の回収・処理を強化しており、資産の質は着実に向上しております。 2023年6月末現在、銀行の不良債権比率は0.80％で、前年末より0.06ポイント低下し、引当金カバー率は394.86％で、前年末より6.93ポイント上昇し、リスク補償能力がさらに強化されました。

2023年上半期、厦門銀行は業務変革と改革を継続的に推進し、「規模の拡大よりも構造調整を優先する」という姿勢で、徐々に質の高い発展へと移行しました。当行は戦略計画の実施を出発点とし、資産負債構造の最適化に努めるとともに、中小企業、技術革新、グリーン開発などの重点分野への支援を強化し、大規模小売業の変革の基盤を継続的に強化し、金融市場業務の総合的な利益への貢献を高めることに注力しています。両岸金融業務の市場優位性を維持・強化し、金融サービスが実体経済に奉仕する能力を継続的に強化します。

同日、蘇州銀行、青島農村商業銀行、張家港銀行、江陰銀行は共同で上半期の「成績表」を発表した。 4社とも親会社帰属純利益もプラス成長を達成した。その中で、蘇州銀行は株主帰属純利益の成長率が21%と最も高かった。江陰銀行が14.23%で続いた。張家港銀行は13.65%で第3位。青島農村商業銀行は、上半期の株主帰属純利益が8.17%で第4位となった。

半期報告書を公表した25行の中で、杭州銀行の「業績」がトップに立っている。半期報告書によると、杭州銀行は今年上半期に営業利益183.56億元を達成し、前年同期比6.09%増加した。株主帰属純利益は83.26億元となり、前年同期比26.29%増加した。

収益構造面では、杭州銀行の純金利収入は前年比8.55%増の119億1,300万元、非金利純収入は前年比1.81%増の64億4,300万元となった。営業利益に占める非金利純利益の割合は35.10％となりました。

収益性面では、杭州銀行の資産利益率は今年上半期に増加し、完全希薄化後自己資本利益率は9.1%となり、前年同期比0.94ポイント上昇した。純金利マージンは前年同期の1.74から1.62BPに減少し、純金利マージンは前年同期の1.69から1.56に減少した。

資産規模で見ると、杭州銀行の6月末現在、総資産は1兆7,442億1,400万元で、前年末より7.90％増加した。 6月末の預金総額は1兆128億9200万元で、前年末より9.14％増加した。融資総額は7,738.57億元で、前年末比10.20％増加した。資産に対する貸出金の割合は44.37％となり、前年末より0.93ポイント増加した。

杭州銀行の2023年上半期の不良債権比率は0.76％で、2022年末の0.77％から0.01ポイント低下し、不良債権比率は同社史上最低水準となった。同時に、引当金カバー率は2022年同期の565.1%から5.97ポイント上昇し、571.07%となる。

全体として、半期報告書を開示した25の銀行のうち、24の銀行が親会社帰属純利益でプラス成長を達成し、貴陽銀行のみが-2.29%の一時的なマイナス成長となった。

金利差は1.8%を下回った

大手国有銀行では交通銀行と中国建設銀行が半期報告書を公表した。そのうち、中国建設銀行は上半期の営業利益が4002億5500万元となり、前年同期比0.59%減少した。交通銀行の営業利益は1371億5500万元で、前年比4.77%増加した。

半期報告書から判断すると、純金利マージンは依然として銀行の頭上にぶら下がっている「鋭い剣」である。データによると、報告期間末時点で、半期報告書を開示している上場銀行の純金利マージンは1.31%から3.00%の範囲で、前四半期比、前年比ともに減少している。

国家金融監督管理局が最近発表したデータによると、商業銀行の純金利マージンは2022年第1四半期から縮小し続けている。今年第1四半期までに、2022年第4四半期から17ベーシスポイント急落して1.74％となり、規制上のコンセンサス水準である1.8％を下回った。

上海金融発展研究室の曽剛所長は「金利スプレッドの縮小による銀行収入へのマイナス効果は規模の拡大によるプラス効果を上回り、上場銀行の収入の伸びが全体的に鈍化した」と述べた。

南京証券のアナリスト、陳碩氏は、純​​金利マージンは低い水準で安定しているが、銀行の種類によって大きな差があると考えている。今年上半期の商業銀行の純金利マージンは1.74％で、前四半期より0.8ポイントの小幅な減少となった。業界全体の純金利マージンは低い水準で安定しました。これは主に、第2四半期に銀行が値下げや販売促進に消極的になったことと、融資金利改定圧力のピークが過ぎたことによるものと推定される。これら2つの要因の組み合わせにより、資産側の利回りは安定しました。同時に、第2四半期の預金上場金利の調整も銀行の負債コストへの圧力を緩和するのに役立つだろう。業種別では、大手国有銀行と株式会社銀行の純金利マージンは引き続き低下し、それぞれ前月比2.3bp、1.6bpの低下となった。都市商業銀行の純金利マージンは前月比で変化がなかったが、農村商業銀行は前月比3.9bp増加した。しかし、今後は6月と8月の2度にわたる利下げが実施されることから、銀行の資産側の利回りが再び圧迫される可能性も予想される。しかし同時に、中央銀行の第2四半期金融政策報告書では、「商業銀行は妥当な利益と純金利マージン水準を維持する必要があり、これは商業銀行による実体経済への支援の持続性を高めることにも役立つだろう」と述べられていることにも注目すべきである。したがって、預金コストは将来さらに引き下げられる可能性があり、商業銀行の純金利マージンへの圧力を緩和することにも役立つと予想されます。

中国人民銀行は8月17日、2023年第2四半期の中国金融政策実施報告を発表した。同報告書では初めて「わが国の商業銀行の利益水準に関する合理的な見解」について論じ、「商業銀行は健全な経営を維持し、金融リスクに備えるために、合理的な利益と純金利マージンを維持する必要がある」と指摘した。

交通銀行の最高リスク管理責任者である劉建軍氏は最近の業績報告会で、傾向から判断すると、資産収益は次のステップでも引き続き下方圧力に直面し、普通預金の傾向は継続し、預金コストの低下は融資側よりも小さくなるだろうと述べた。銀行業界の金利差は依然として一定の下方圧力に直面するが、中国経済の長期的な良好なファンダメンタルズは変わっておらず、金利差は妥当な範囲にとどまると予想される。

華泰証券のアナリスト、沈娟氏は、人民銀行が8月17日に商業銀行は健全な経営を維持し金融リスクを防ぐために適切な利益と純金利マージンを維持する必要があり、銀行が合理的な手段で自らの健全な経営を維持することを認めているのは、規制当局が銀行の適切な金利マージン水準を気にかけていることを示していると判断した。 8月の追加利下げ後、負債側のコストを調整するための追加政策が実施される可能性も排除されない。政策の転換点が近づき、業績が底打ちし、バリュエーションポジションがともに低水準にあることから、銀行への配分を増やす機会を捉えましょう。銀行ファンドの保有高は第2四半期にわずかに回復したが、セクター評価は依然として低い。現在の政策転換点が到来し、悲観的な見通しを覆し、底打ちの投資機会が期待されています。

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