米国の関税政策の「バタフライ効果」：国境を越えた電子商取引と物流業界への二重の衝撃

文/郭楚宇

編集者/ccSun Congying‍

今年の初め、越境電子商取引業界は貿易戦争の嵐の渦の中心のような状態だった。関税政策の頻繁な調整であれ、国際貿易ルールの大幅な変更であれ、企業は耐え難い負担を感じており、企業の運命はトランプ政権の手にかかっている。

2月1日、米国政府はフェンタニルなどの問題により、米国に輸入されるすべての中国製品に10％の関税を課すと発表した。

その後すぐに、米国の「最低限」の関税免除政策も変動した。免除の取り消しから復活までわずか1週間しかなかった。

2つの政策の調整は、ダイレクトメールモデルに依存する越境電子商取引業界に直接的な影響を及ぼしました。業界はコストの高騰とモデルの変革という二重のプレッシャーに直面しています。

トランプ大統領は関税免除の影響を過小評価している

トランプ大統領の貿易保護主義の哲学では、国内産業の保護が常に政策の中心的な出発点となってきた。近年、中国の越境電子商取引は米国市場で急成長を遂げている。同社の力強い成長の勢いと拡大する市場シェアは、間違いなくトランプ政権の注目を集めている。彼らの目には、この新興のビジネス勢力が米国の関連産業にとって無視できない競争上の脅威となっているように映る。その結果、中国の越境電子商取引に対する一連の抑圧的な措置が出現した。

しかし、トランプ政権は、免除政策の「画一的」な取り消しが及ぼす広範囲にわたる影響を明らかに過小評価していた。この動きは単純かつ直接的に見えるかもしれませんが、静かな湖に巨大な岩が投げ込まれ、何千もの波を引き起こすようなものです。これは中国と米国間の通常の貿易に影響を与えただけでなく、米国の消費者、小売業者、関連産業チェーンにも困難をもたらした。それが引き起こした連鎖反応は当初予想されていたよりもはるかに深刻なものだった。

この政策の歴史をたどると、米国の「デミニマス」関税免除政策は 1930 年代の関税法にまで遡ることができることがわかります。 2016年、当時のオバマ大統領は、米国の輸入品に対する免税基準を200ドルから800ドルに引き上げる法案に署名した。

2025年2月1日（東部時間）、トランプ米大統領は、800ドル未満の小型商品に対する米国の「最低限」の関税免除を取り消す大統領令に署名した。

トランプ大統領は2月7日（東部時間）、中国からの小包に対する関税免除政策の取り消しを一時停止する大統領令に再度署名し、商務省が関税収入の処理と徴収の完全なシステムを確立するまで、以前取り消された免税条項を復活させた。

図：トランプ大統領、800ドルの「最低」関税免除政策の取り消し停止を発表

こうした一連の頻繁な政策変更は、米国の税関や輸出入関連機関が直面している圧力に直接関係している。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、小包免税政策の廃止後、税関・国境警備局（CBP）による通関検査費用が急騰し、小包1個あたりの検査費用は約5ドルに達したという。検査業務の急増に対処するためには、数千人の税関職員を追加で雇用する必要さえあり、米国政府の財政と人的資源の配分に多大な圧力がかかることは間違いない。

同時に、多くの通関会社も大きな打撃を受け、T86通関業務の停止を余儀なくされました。この動きは、大量の商品が米国税関に滞留する直接的な原因となり、港の混雑と物流の停滞を引き起こした。米国国内のサプライチェーンも大きな影響を受け、消費者の注文の配達が遅れ、国民から苦情が寄せられた。

このような困難な状況に直面し、トランプ大統領は政策発表から6日後の東部時間2月7日、800ドル相当の小包に対する関税免除政策の一時的な復活を緊急発表せざるを得なかった。この政策の度重なる調整は、政策策定の初期段階で十分な検討が行われなかったことを浮き彫りにするだけでなく、米国の貿易政策の揺れ動きを反映している。これにより、世界の越境電子商取引業界に大きな不確実性がもたらされ、米国自体も政策が繰り返されるという恥ずかしい状況に陥っています。

越境電子商取引業界に加え、物流業界も米国の新たな関税政策の影響を受けています。春節後、海運市場が閑散期に入ったため、主要4航路の運賃は「5週間連続」で下落し、欧州航路が閑散期に入ったほか、米国東海岸航路と西海岸航路の下落率は4％を超えた。業界関係者の中には、米国の関税政策が物流市場の運賃にも影響を与えていると指摘する者もいる。貨物運送会社の通関担当者はウォール・ストリート・テクノロジー・アイに対し、国際物流には外国の荷主や工場、商社などが関わっていると語った。通関手続き中に、米国の関税が増加し、貨物注文数が減少していることがわかります。

米国の関税・貿易政策の調整は、世界経済の池に大きな波紋を引き起こした「バタフライ効果」のようなものだ。この政策調整は予期せぬ連鎖反応を引き起こした。業界内の多くの実務家や関連専門家は、それがもたらすであろうショックについて概して悲観的です。業界は、これが世界貿易秩序に回復不能なダメージを与え、多くの企業が存続困難に陥るのではないかと懸念している。したがって、国際貿易の将来は濃い霧に包まれている。

テム：「完全監護権」から「半監護権」への転換

電子商取引プラットフォームの中で、小額パッケージの関税免除政策の影響を最も大きく受けているのは、「完全信託」運営モデルです。このモデルは小包越境物流に大きく依存しており、ほとんどの商品は小包の形で国境を越えて輸送されます。同社はもともと、小包関税免除政策を頼りに、物流コストの抑制と価格競争で優位に立っていた。しかし、政策が変わると、コスト面での優位性は瞬く間に失われ、物流コストが急騰し、「完全信託」モデルは厳しい課題に直面し、運用上の困難が大幅に増大することになる。

同時に、関税率の上昇により、テムの低価格競争上の優位性は大幅に弱まりました。関係筋によると、SheinとTemuのプラットフォームで販売されている衣料品や各種製品は、米国の現地競合他社の同製品よりも15％から35％安いという。この価格優位性は、コスト効率を追求する多くのアメリカの消費者を魅了しています。しかし、米国が新たな関税政策を実施した後、テムの運営コストは急激に上昇した。絶望したテムさんは、プラットフォーム上の商品の価格を値上げし始めた。この動きは、テムがかつて最も誇っていた、アマゾンに比べて大幅に低い価格競争力が、新たな関税政策の影響で大幅に低下したことを間違いなく宣言している。今後、テムは市場競争においてさらに厳しい課題に直面することになるだろう。価格優位性の維持と利益の確保のバランスをどう取るかは、テムが早急に解決しなければならない難しい問題となっている。

セブンズの創業者で海外ブランドの上級マーケティング専門家である陳勇氏は、ウォールストリート・テクノロジー・アイのインタビューで「越境ECのボーナス期間は過ぎた」と認め、800ドルの小額関税免除政策に頼って低価格商品を販売する越境ECプラットフォームも影響を受けている。その中で、最も大きな影響を受けたのはシェインとテムでした。

また、Temuはセミホストモデルの開発にも力を入れており、「ワンクリック転送」機能も開始しました。この機能は、販売者がフルホストストアの人気商品をワンクリックでセミホストストアに掲載し、ホスト商品の売上やレビューを引き継ぐことをサポートしています。 Temu は、2024 年 3 月にはセミカストディアル モデルを開始しました。トランプ大統領の就任に伴い、テムは「完全監護」から「半監護」への移行も加速させた。

越境電子商取引が低価格競争に直面する中、関税政策は間違いなく追い打ちをかけ、「小包越境物流」モデルを通じて輸送される商品に影響を与えている。商品の供給元がなく、商品のサプライチェーンが脆弱な商人は、越境ECプラットフォームとの「共存共栄」に加え、自主サイト（企業や個人が開設した販売機能を持つ公式サイト）の運営にも目を向けている。しかし、陳勇氏の見解では、マーチャントチャネルの選択は単純な「多肢選択問題」ではない。それは、販売者がオペレーションが上手いかどうか、商品カテゴリーが適切かどうかによって決まります。 「より適した商品は2種類あります。1つ目はLTV（生涯価値）が高く、単価も高い商品です。このタイプの商品は、マーチャントが独立サイトの顧客獲得コストをサポートするのに役立ち、リピート購入を考慮する必要がありません。1回の販売で利益を上げることができます。家具や各種ロボットがこのカテゴリに属します。2つ目はShein、Cider、Halaraなどの商品で、単価は低いですが、高頻度のリピート購入を実現できます。これにより、マーチャントはユーザーを獲得した後、複数回のリピート購入を通じてLTVを高めることができ、顧客獲得コストが高いという問題に対処できます。」

しかし同時に、独立系ウェブサイトも必要な販売チャネルである。「中価格帯の商品や再購入された耐久消費財の場合、販売業者は依然として独立系ウェブサイトを構築することができます。こうした商品の販売はサードパーティのプラットフォームに依存しますが、独立系ウェブサイトでブランドやコンテンツを構築することで、ユーザーをつなぎとめ、ブランドイメージを表示し、ユーザーとコミュニケーションを取り、サービスを提供することもできます。これにより、独立系ウェブサイトの価値も高まります。」

陳勇氏は、企業が現在の環境で目立ちたいのであれば、製品の革新とブランドのアップグレードという2つの側面に重点を置くことができると述べた。まず、製品競争力を強化し、製品自体の機能的・実用的価値に基づいた価格上昇を支援し、関税コストやコンプライアンスコストの増加をカバーします。第二に、製品が実用的な価値を持つだけでなく、顧客に感情的な価値ももたらし、顧客がそのブランドに対して一定のプレミアムを支払う意思があることを確認します。

越境電子商取引の「足し算と引き算」：B端変換+C端変換

越境電子商取引の巨大なビジネスエコシステムでは、これまで相当数の販売業者の運営モデルが多様な特徴を示してきました。当時は海外の消費者市場に関する調査や洞察が不十分で、商品選択戦略は電子商取引プラットフォームが提供するデータに大きく依存していました。プラットフォーム上で特定の種類の商品の売上が急増すると、人々は盲目的にそれに追随し、徹底的なブランド調査や計画なしにブランド商品を無作為に棚に並べるようになります。このような短期志向の運営戦略は、短期的には一定の売上を達成できるかもしれませんが、長期的な視点で見ると、海外の消費者がブランドに対する認知的根拠を欠いていた場合や、販売者が消費者の真のニーズを誤解していた場合、仕入れ戦略を誤ることになりやすく、その結果、顧客の再購入率が長期間低いままになり、持続可能な事業成長につながらない可能性があります。

海外マーケティング会社レボラスの創設者サンティアゴ氏は、徹底的な市場調査とデータ分析を通じて、最近の関税政策の調整が一部の越境電子商取引販売業者の粗利益率に直接かつ重大な影響を及ぼしていると指摘した。新しい政策環境下では、多くの販売業者にとって、これまでの50%、さらには40%という売上総利益率を維持することが困難になっており、企業の収益性と財務健全性に深刻な課題が生じています。

サンティアゴ氏は対外貿易業界の状況をさらに分析し、20％の関税引き上げ（総合税率と関税の合計）は、主にB2Bモデルで海外の商人に商品を供給する「仲介業者」に前例のない課題をもたらしたと述べた。これらの企業は、独自に管理できる供給元工場が不足しているため、コスト転嫁や価格交渉において極めて消極的な立​​場にあります。関税引き上げ後、同社はジレンマに直面する。増加したコストを下流の顧客に転嫁して製品価格を上げるか、だがこれは市場シェアの喪失につながる可能性がある。あるいは、20%の利益損失を自ら負うことになり、自社の利益率を圧迫し、会社の存続と発展に直接的な脅威を与えることになります。

サンティアゴ氏は、このような困難に直面して、企業は事業変革と市場拡大のための新たな道を積極的に模索すべきであり、端末製品市場に直接参入することは実現可能な戦略であると考えています。カップ製造工場を所有する会社を例に挙げてみましょう。大手小売店への供給という従来のビジネスを継続するだけでなく、自社ブランドシステムの構築も積極的に進めていく必要がある。たとえ初期段階ではブランドの影響力が限られていたとしても、ターゲット顧客層を正確に位置づけ、市場セグメントに足がかりを築くことができれば、自社ソース工場のコスト優位性を活かして、外部調達に頼る他の競合他社に対して大幅な価格優位性を持つことができます。

コスト管理の面では、ソース工場を所有する企業の方が柔軟性と運用性が高くなります。サンティアゴ氏は、業界のコスト構造を詳細に分析した結果、こうした工場では、生産プロセスの最適化や、サプライヤーとの価格再交渉による原材料調達コストの削減など、一連の対策を通じて、さらに10％以上のコスト削減が達成されると予測しています。同時に、サプライチェーン管理リンクでは、より効率的な在庫回転と物流配分を実現できます。製品イノベーションの面では、生産ラインを直接管理することで、市場の需要に迅速に対応し、より差別化された製品を発売することもできます。

しかし、サンティアゴ氏は、ソース工場のコスト優位性に頼るだけでは長期的な中核競争力を構築するには不十分だとも指摘した。企業が伝統的な対外貿易供給モデルに限定され、工場生産リンクのみに焦点を当てる場合、将来の発展の余地は大きく制限されます。これを踏まえ、彼は2つの戦略的発展提案を提示した。第一に、企業は欧米の成熟市場でCエンドのブランド変革を積極的に推進し、消費者直結のマーケティングチャネルとブランドコミュニケーションシステムの構築を通じて、消費者ニーズを深く探究し、ブランドロイヤルティを高めるべきである。 2 番目に、中東や東南アジアなどの新興市場の開拓を検討します。しかし、これらの地域のサプライチェーンは徐々に成熟し、市場競争は極めて激しく、新規参入者の競争上の優位性は明らかではないことに注意する必要があります。特に東南アジア市場では、LazadaやShopeeなどの現地ブランドが長期にわたる市場開拓により大きな市場シェアを占めており、同地域の平均注文額は米国市場よりも一般的に低くなっています。投資収益率と市場潜在力の総合的な評価に基づくと、大規模な電子商取引プラットフォームが参入して開発する価値がある国は、主にインドネシア、タイ、ベトナムなど、一定の消費能力と市場成長の潜在力を持つ国です。

画像出典：KPMG：ShopeeとLazadaは東南アジアでトップ2のeコマースプラットフォームです

越境電子商取引のコスト構造と市場環境を考慮すると、サプライチェーンと物流部門は、インフラ、人件費、業界の競争環境などさまざまな要因の制約により、コスト削減の余地が非常に限られており、20％のコスト削減目標を直接達成することは困難です。したがって、サンティアゴ氏は、マーケティング戦略を最適化することが、現段階でコストを削減し、企業の収益性を向上させるための重要な道であると考えています。独立サイトの構築を例にとると、企業が独自に管理するデジタルマーケティングポジションとして、企業は独立サイトを利用してユーザーと直接的かつ詳細なインタラクティブな関係を構築し、ビッグデータ分析ツールを通じてユーザーデータを収集・整理し、正確な市場ポジショニングとパーソナライズされたマーケティングを実現し、ユーザーの再購入率を効果的に高めることができます。企業は、ユーザーリソースを独立したサイトに預けることによってのみ、サードパーティプラットフォームへの依存から脱却し、市場での主導権を真に掌握し、幅広いブランドの防御壁を構築し、熾烈な競争が繰り広げられる越境電子商取引市場で持続可能な発展を実現することができます。

国境を越えた物流における「マシュー効果」は顕著で、大企業は台頭し、中小企業は圧力にさらされている

1月、米国西海岸の港湾では輸入貨物量が急増し、249万TEU（20フィートコンテナ単位）という数字は新記録を樹立した。これは越境物流業界にとってハイライトとなるはずだった。しかし、その繁栄の裏では、関税政策の波及により業界は大きな痛みを経験している。物流業界の専門家である趙暁民氏は、関税政策の影響により、物流企業は物流コスト、輸送システム、電子商取引促進政策、サービスプロセス、消費者の苦情処理において前例のない課題に直面していると指摘した。

アマゾンプラットフォームを代表例として挙げると、関税変更の影響を受けて、アマゾンFBA（アマゾン物流）は2月20日から大幅な調整を行い、標準サイズの商品の「部分出荷分割」オプションをキャンセルし、「アマゾン最適化出荷分割」と「最小出荷分割」モードのみを維持しました。

現在、この規則変更には明確で厳格な要件があり、倉庫構成サービス料が免除されるためには、販売者は各製品 SKU (在庫管理単位) に少なくとも 5 つの同じ仕様のカートンまたはパレットが含まれており、製品の組み合わせと数量がまったく同じであることを確認する必要があります。たとえば、箱には 5 個のアイテムを入れる必要があるが、現在の販売者は 4 個のアイテムのみを発送する必要があるとします。ただし、「Amazon の最適化された出荷分割」ルールに準拠し、高額な同梱手数料の支払いを避けるためには、販売者は 5 つの商品を必要に応じて梱包する必要があります。このようにして、余分な商品は目に見えない形で輸出在庫を形成します。

同時に、T86政策の廃止後、物流検査のコスト増加は必然的に商人の負担となる。多くの独立系ウェブサイト販売者と越境電子商取引販売者は、政策発表期間中に物流価格調整通知を受け取りました。雲徒物流、オレンジユニオンチャイナ、順豊エクスプレスインターナショナル、4PXなど大手越境物流会社はいずれも物流コストを値上げした。チケット1枚につき20元の税関申告サービス料を追加で請求するほか、30％の関税保証金を前払いする会社もあります。物流価格の高騰により業界の再編が加速し、多くの中小物流会社が淘汰される運命に直面している。

貨物運送会社を例にとると、関税政策により、企業は「二重通関・税パッケージ」サービス（関税は免除されるが、輸出入通関はサービス提供者の責任）をキャンセルすることになった。もともと低価格を主な競争上の優位性として頼ってきた貨物運送会社は、生き残ることがますます困難になっていることに気づいている。生き残る貨物運送会社は、より効率的でコンプライアンスに準拠した通関サービスを提供し、サプライチェーンを継続的に最適化し、コストを削減して、激しい業界競争で淘汰されないようにする必要があります。

越境電子商取引および物流業界の状況が再編される過程で、関税政策とT86政策の調整が業界に衝撃を与えました。越境商人や中小物流会社は、運営コストの高騰や市場シェアの縮小など、深刻な課題に直面している。それに比べて、マルチチェーンレイアウトを持つ大手物流会社はより明らかな優位性を持ち、その競争力は向上し続けています。

マールスクがその典型的な例です。創業当初は海運という中核事業に注力していました。将来を見据えた戦略的なレイアウトを頼りに、海・陸・空を統合した総合物流システムを徐々に構築し、事業の多角化への転換を実現しました。変革後、マールスクはサプライチェーンの連携効率を大幅に向上させ、運用コストを効果的に削減し、リスク耐性を大幅に強化し、複雑で変化の激しい市場環境において競争上の優位性を獲得しました。

写真: マールスク CEO ヴィンセント・クレルク

政策調整や市場の変化に直面しても、マールスクは完璧な事業レイアウトと強力なリソース統合能力により、関税政策の影響やT86政策の取り消しに冷静に対処することができます。マースク社のヴィンセント・クラーク最高経営責任者（CEO）は2024年の財務報告会で、トランプ大統領の政策継続は業界に多くの不確実性をもたらしたが、マースク社の戦略的配置と事業相乗効果の優位性に基づき、同社は将来の発展の見通しに自信に満ちていると述べた。また、国際貿易のパターンが変化すれば、マールスクとハパグロイドの緊密な協力により、両社は事業戦略を迅速に調整し、業界の発展をリードし続けることができるだろうと指摘した。

現在の越境物流市場では、「マシュー効果」がますます顕著になってきています。大手物流会社は、完璧なレイアウトと強力なリスク耐性により、複雑で変化する政策環境の中でうまく対応してきました。中小の物流企業や越境商人は困難に直面している。家族は困難な状況で苦労している。