チップコンセプトは取引開始時に上昇しました！新しい規制の下では、中国企業は変革とアップグレードに直面する可能性がある

12月4日、A株チップコンセプト株は堅調に始まり、多くのコンセプト株が上昇した。記事執筆時点で、Guolin TechnologyとJingjiaweiは1日あたり20CMの制限に達し、Xinhuikeは16.73%上昇、Chengdu Huaweiは16.53%上昇、Robotは13%上昇し、Ankong Technology、Naxinwei、Xinjinluなどの他の銘柄もそれに追随した。

ニュース面では、12月3日夜、中国インターネット協会、中国半導体産業協会、中国自動車工業協会、中国通信企業協会が相次いで米国製チップの慎重な購入を勧告する声明を発表した。中国半導体産業協会は、アメリカのチップ製品はもはや安全でも信頼できないと述べた。

CITIC証券は、中国の半導体産業の内需市場と自主管理が明確な発展方向となっているとみている。米国による先端技術の「締め付け」は、中国の半導体産業の長期的なハイエンド発展の方向性を変えるものではなく、むしろ中国の産業自立を加速させるだろう。

リストには140社の中国企業が含まれる

4つの協会が米国製チップはもはや信頼できないと宣言する直前に、米国は新たな輸出管理規制を発表し、140社の中国企業をエンティティリストに追加し、半導体装置や高帯域幅メモリチップなど、より多くの半導体製品を輸出管理の対象とした。

今回エンティティリストに追加された中国企業の数は多く、分野も多岐にわたるため、これらの企業の正常な運営と発展に一定の影響を及ぼすことは間違いないだろう。具体的には、今回の管理規定では、半導体装置や高帯域幅メモリチップなどの半導体製品が輸出管理対象に含まれるだけでなく、これらの製品に対する輸出許可の承認がより厳格になることも明確にされています。これにより、中国企業が関連技術や製品を入手する際の難易度とコストが間違いなく増大します。

エンティティリストに掲載された企業は、より厳しい輸出規制と市場アクセス条件に直面することになります。これは、企業のサプライチェーン、顧客関係、市場競争力に悪影響を及ぼします。

そこで、主要4協会は上記のような説明を行った。 「自動車産業チェーンとサプライチェーンの安全性と安定性を確保するため、協会は中国の自動車会社に対し、米国製チップを慎重に購入するよう勧告する」とCAAMは強調した。

中国自動車工業協会はさらに、自動車は高度にグローバル化された産業であり、中国の自動車産業は常に世界的な発展に根ざしていると指摘した。中国の自動車産業は急速な発展段階にある。特に新エネルギー車の急速な発展は、世界的なグリーン化と低炭素化への重要な原動力であり、世界の自動車産業チェーンに広範な市場空間を提供します。私たちは、世界のチップ企業が中国の自動車企業やチップ企業と多面的な協力を強化し、中国に投資し、共同開発し、開発の機会を共有することを歓迎します。

注目すべきは、ほとんどの中国企業がこれに対して前向きな姿勢を示し、この課題に対処するために積極的な対策を講じる意欲を表明していることである。

信達証券は、中長期的にはサプライチェーンの再編を迫り、国内の先端プロセス能力に対する需要が高まり、同時に上流の半導体装置や材料における技術革新が促進されると考えている。

輸入チップとのギャップがある

現在、チップ業界は世界的な技術競争の焦点となっています。データによると、2024年7月の米国のチップ売上高は154億ドルに達し、前年比40.1％増加し、初めて中国を上回りました。中国の半導体売上高は7月に152億ドルに達し、目標にわずか2億ドル足りないものの、その背後に隠れた技術格差と市場ポジショニングの違いは大きい。

まず、米国はハイエンドのチップ設計、製造装置、EDAツールなどで優位に立っており、Intel、AMD、Nvidiaなど世界的に有名なチップ企業を擁しています。これらの企業は技術的に進んでいるだけでなく、強力な研究開発能力と多数の優秀な人材も持っています。中国はこれらの分野ではまだ追い上げの段階にある。近年著しい進歩を遂げているものの、米国と比較すると、全体的な技術レベルには依然として一定の差があります。

第二に、研究開発投資と投入の面では、米国半導体産業の研究開発投入は収益の19.5％を占めており、売上高に対する研究開発費の割合では米国の製薬業界とバイオテクノロジー業界に次いで2番目に高い。 2023年、米国半導体産業全体の研究開発投資額は593億ドルに達する。中国のチップ企業も近年研究開発投資を増やしているが、全体的な規模と持続性はまだ改善する必要がある。同時に、中国にも優れたチップ設計企業がいくつかあるにもかかわらず、ハイエンドの設計ツールや製造設備は依然として輸入に依存しており、それが中国のチップ産業の発展をある程度制限している。

最後に、米国のチップ輸出市場は需要が旺盛なアジア地域に重点を置いており、これらの地域にハイエンドチップを輸出することで大きな経済的利益を得ています。さらに、米国のチップ業界は、最先端技術分野のニーズを満たし、技術革新と産業の高度化を促進することにさらに重点を置いています。中国のチップ産業は、国内の家電製品などのニーズを満たすことに重点を置いていますが、近年の技術の発展に伴い、徐々にハイエンド市場へと移行しつつあります。

このような状況で、米国製チップの輸入を停止すれば、我が国のチップ企業は変革とアップグレードを余儀なくされ、「国産代替」に対する市場の注目が強まるだろう。

多くの企業がチップ半導体を開発している

このラウンドの市場では、チップおよび半導体部門が強化されました。一方、技術革新の必要性から、投資機関や個人投資家はテクノロジー産業の将来の発展に楽観的であり、半導体を技術革新と産業のアップグレードの鍵と見なしています。テクノロジー分野には多額の資本流入が集まっています。一方、複雑かつ変化する外部環境は、半導体分野の発展に機会も提供しています。

長年の技術蓄積と研究開発経験を経て、Guolin Technology は半導体洗浄装置の分野に参入し始めました。同社の半導体専用オゾン装置は、主に半導体洗浄装置、薄膜堆積、イオン注入などの工程で使用されています。現在、同社は専門の半導体技術支社（青島国林半導体技術支社）を設立し、数億元規模の相応の生産額目標を計画している。同時に、当社は十分な人員を揃えており、一定の生産能力と規模を備えています。

Naxinwei のチップおよび半導体分野における展開は非常に広範かつ詳細です。 Naxinwei は 2016 年に車載用チップ製品の展開を開始し、車載用チップの開発と量産の経験を豊富に蓄積してきました。同社は、新エネルギー車の三電化、熱管理、車体エレクトロニクスと照明、車載エンターテイメントと計器、燃料車のパワートレインと燃料供給システムなどのための豊富な半導体ソリューションを提供することができます。

Ankong Technology はチップと半導体の分野で独立した研究開発能力を持ち、多くのチップメーカーと協力してきました。その中で、Ankong TechnologyとLoongson Technologyは共同で、Loongson 1Bプロセッサをベースに開発された国産RTU製品をリリースした。

Ankong Technology はチップや半導体製品の提供だけでなく、完全なソリューションの構築にも取り組んでいます。たとえば、制御レベルでは、Ankong Technology は、オペレーター シミュレーション トレーニング システムや高度な制御ソリューションなど、高度で成熟した制御システムを提供できます。生産実行レベルでは、リアルタイムデータベースと生産実行システムを提供し、企業の経営効率、自動化レベル、情報レベルの向上を図っています。