同社の事業分析には主に(越秀キャピタル2023年取締役会事業レビュー)が含まれます。

同社の事業分析には主に(越秀キャピタル2023年取締役会事業レビュー)が含まれます。

越秀キャピタル 2023 年次取締役会経営レビュー

()2023年度取締役会年次経営レビューは以下のとおりです。

1. 2023年の当社事業概要

同社は広州市国有資産監督管理委員会の管轄下にある多角的な金融上場プラットフォームです。現在、同社は「不良資産管理、金融リース、投資管理+中信証券への戦略投資」という「3+1」の中核産業構造を有し、先物、金融テクノロジーなどの事業部門からなる多様な金融サービスシステムを統括している。当社は「実体経済のための金融サービスと質の高い発展の促進」という理念を掲げ、「顧客、従業員、株主、社会への貢献」を使命としています。当社は、産業運営と資本運営の両輪駆動を堅持し、国内有数の尊敬される多角的金融投資ホールディングスグループへと発展することを目指しています。

困難や課題に積極的に対応し、安定した業績を維持する

2023年、当社は「発展のために変革を深め、成長を促進するために努力する」という年間業務テーマを軸に、前進し、困難と挑戦に積極的に対応し、グリーン変革を深めていきます。報告期間中、同社は総営業収益147億9,300万元を達成し、前年比4.39%増加しました。株主帰属純利益は24億400万元となり、前年同期比4.33%減少した。自己資本利益率(ROE)は8.66%を達成し、安定した業績を維持しました。報告期間末現在、同社の総資産は1,871.7億人民元、親会社の純資産は286.29億人民元で、年初からそれぞれ138.75億人民元と16.29億人民元増加した。年末時点の負債比率は77.80%で安定を維持した。

包括的な金融サービスモデルを構築し、グリーン変革における大きな進歩を達成

報告期間中、当社は積極的に「直接」の協力を拡大し、いくつかの大手企業と戦略的な協力関係を築きました。当社は、各事業セグメントを調整・組織し、連携業務を展開して産業顧客へのサービス提供を行い、「投資・リース連携」モデルを実施し、太陽光発電や蓄電などの新エネルギー大手企業と連携して()インフラ投資ファンドを設立し、資産買収、連携運営、設備リースなどの一連の金融サービスを提供し、企業レベルの総合金融商品を創出しています。当社は、新規投資の50%以上を占める254億8,600万元のグリーン投資の達成に注力し、そのうち160億9,500万元を新エネルギー事業に投資しました。報告期間末現在、分散型太陽光発電の設置容量は4.25GWに達し、16万人以上の農家にサービスを提供しており、徐々に同社の特色あるグリーンファイナンスブランドを形成しています。

引き続き資金調達力を強化し、スリムな経営を通じて効率性を向上させる

報告期間中、同社は積極的に市場機会を捉え、「チャネルの拡大、コストの抑制、構造の調整」という資金調達戦略の実施を主張し、事業発展のための資金需要を確保しました。年間新規融資規模は740億元、純新規融資規模は117億元であった。まず、多様な資金調達チャネルの構築を継続しました。同社は良好な信用格付けを維持し、間接金融と直接金融の両輪駆動を主張した。銀行融資チャネルの統合を基盤として、公的資金や保険会社などの金融機関のエコシステムの拡大を継続しました。二、グリーン事業とテクノロジー事業を結び付け、投資と融資の連携を推進し、年間を通じてグリーンABSとカーボンニュートラル債57億700万元、新エネルギー事業向け特別融資46億5000万元、登録科学技術イノベーション法案15億元を獲得した。 3つ目は、資金調達コストの削減を継続し、「新規追加を抑制し、既存在庫を調整する」ことを徹底したことです。年末には、資金調達コストが年初比26BP減少し、リーン経営の効果は顕著でした。第4に、当社はグリーンファイナンス戦略に沿って、積極的に資金調達構造を調整・最適化し、15年融資を追加し、総負債期間を延長し、資産負債ミスマッチの管理を強化しました。

総合的なリスク管理を強化し、全体的なリスクが安定し、制御可能であることを確保する

報告期間中、当社は内部および外部の状況の変化とグリーン変革戦略を踏まえてリスクポリシーガイダンスを強化し、リスク管理能力を継続的に向上させました。まず、リスクポリシーを最適化・調整し、企業が高品質な地域、グリーン、インクルーシブなどの分野、戦略的新興産業にさらに注力できるように導きました。報告期間末現在、同社の事業資産のうち広東省と長江デルタに配分されている割合は77%となっている。 2つ目は、分類リスク管理を強化し、市場リスク評価管理を強化し、会社のグリーン化を結び付け、太陽光発電や新エネルギー車などの業界の発展状況と業務特性を総合的に整理し、業務参入基準を確立し、効果的に業務発展を支援することです。 3つ目は、リスクシステムを最適化し、世論、相関マップ、一般化されたリスク信号などの外部データにアクセスしてリスク警告モデルを最適化し、既存の顧客リスクを定期的かつ動的にスキャンし、総合的なリスク管理システムを継続的に反復してアップグレードし、デジタルリスク管理機能を効果的に向上させることです。報告期間末現在、子会社の越秀リースの不良債権資産比率は0.36%で、金融リース業界の水準を下回った。

デジタルサポートを強化し、テクノロジーでビジネス開発を可能にする

報告期間中、当社はデジタル構築を推進し、データ基盤を継続的に強化し、デジタル運用能力を継続的に向上させました。越秀リースの太陽光発電事業プラットフォームシステムはますます成熟しつつあります。数多くの大手太陽光発電メーカーと連携し、太陽光発電所資産の包括的な監視を実現し、入居者の一括料金支払いニーズを満たし、農家の収入決済の効率化を図っています。このプラットフォームは、中国上場企業協会により「2023年上場企業のデジタル変革の典型事例」の一つに選ばれました。広州資産は、プロセスリエンジニアリングとエコシステム構築を中心としたシステム構築を推進し、個人ローンシステムの「家計簿ロジック」の変革を完了し、ビジネスミドルオフィスの企業評価機能を再構築し、自社開発の「GIMS」システムを開発して、企業の不良事業のライフサイクル全体の管理を可能にしました。越秀産業基金は「投資管理者ワークステーション」を立ち上げ、投資実績や業績評価などの情報の統合管理を実現し、経営情報システムにおける業務分析データの可視化と統合を完了し、二次市場の売却と基金情報開示の全プロセスのオンライン化を実現しました。

2. 2023年の主要事業の展開

越秀リース

同社の持株子会社である越秀リースは金融リース事業を行っている。 Yuexiu Leasing はグリーンファイナンスとインクルーシブファイナンスを実践し、テクノロジーを駆使した一流の国内金融リース会社の構築に取り組んでいます。期末の登録資本金は104億3,900万香港ドルで、中国誠信による主な信用格付けはAAAであった。同社の資本力と信用格付けは金融リース業界で最高レベルにあります。 2015年から2023年まで9年連続で「中国金融リース会社オブザイヤー」の称号を獲得。越秀リースは新エネルギー事業を積極的に拡大し、大手新エネルギー企業にサービスを提供して、グリーン変革を深めています。 2023年には中国成鑫グリーンゴールドESG格付けでA+評価を獲得し、中国成鑫グリーン企業評価の最高レベルであるGe-1グリーン企業として再び認定されました。

1. 業界の状況

「金融リース会社監督管理暫定弁法」が発表されて以来、各地の金融監督管理部門は、金融リース会社の業務運営を標準化し、業界の監督管理を強化し、金融リース会社が主力業務に集中し原点回帰することを促進するため、関連する規制規則や指導文書を相次いで発行しており、業界リスクの防止と金融リース業界の長期的かつ安定した発展の促進にプラスの効果をもたらしている。 2023年も金融リース業界に対する厳格な監督の方針は変わらない。国内経済が徐々に回復するにつれて、金融リース会社は製造業や新エネルギー分野の転換・高度化において重要な役割を果たすことになるでしょう。

太陽光発電プロジェクトは、投資コストが高く、回収期間が長いことが特徴です。資金調達は常に太陽光発電産業の発展におけるボトルネックの一つとなってきました。リース業界は、資金調達と商品の資金調達という二重の利点を備えており、関連する市場プレーヤーに個別の資金調達ソリューションを提供できます。現在、国内の多くのリース会社が太陽光発電分野に参入しています。家庭分散型太陽光発電は、分散型、小規模、大量、クリーンエネルギーと農村活性化を組み合わせた特徴があります。これらは、リース会社が太陽光発電事業を行う上での重要な方向性です。

2. 2023年の越秀リース事業

(1)全体的な運営状況

2023年、越秀リースは営業利益43.09億元を達成し、前年比4.51%増加し、そのうち新エネルギー事業からの電力収入は4.61億元でした。純利益は13.86億元で前年比6.52%増加した。純資産利益率は10.22%でした。報告期間末現在、越秀リースの総資産は800億7,400万人民元、純資産は150億9,100万人民元であった。報告期間中、同社は10億人民元の増資を完了し、子会社の越秀新能源は20億人民元の増資を完了した。ファイナンスリース事業の資産の質は引き続き向上しております。報告期間末時点での不良債権比率は0.36%で、年初の0.45%から0.09ポイント減少し、業界内でも比較的低い水準となっている。越秀リーシングの新規投資は388.73億元で過去最高となり、そのうち新エネルギー事業への投資は39.15%を占めた。金融リース事業+新エネルギー事業の事業構造を徐々に形成してきました。

(2)ファイナンスリース事業の運営

越秀リースの金融リース事業は、民生プロジェクトと包摂分野に重点を置き、現地事業の深化と投資構造の最適化を継続し、営業利益38億4,800万元、新規投資217億6,200万元を達成した。生活工学事業には168.6億人民元が追加投資された。 Yuexiu Leasing はリスク管理と地域重視の強化を継続しました。報告期間中、広東省と長江デルタへの追加投資は164.25億人民元で、97.42%を占めた。報告期間末時点で、広東省と長江デルタの有利子資産は374.2億人民元で、84.02%を占めた。包括リース事業は49億300万人民元を追加し、建設機械、商用車などが主な投資分野となった。越秀リースは包括リース業務の特性を考慮して、ビジネスサイクル全体に技術的手段を統合し、「スマートゼロリース」インテリジェント包括リースプラットフォームを構築し、オンライン顧客獲得とサービス、補助リース資産管理、リスク測定、高リスク顧客の自動識別など、複数のアプリケーションシナリオをカバーしています。 2023年7月、越秀リースは信用照会センター(本社)の承認プロセスを通過し、個人信用データへのアクセスに成功しました。今後、越秀リースはコアメーカー顧客の需要を重視し、差別化されたマーケティングにおけるコア競争力を強化し、包括的協力パートナーと設備カテゴリを拡大し、ビジネスモデルを革新し、包括的ビジネスの高品質な発展を推進していきます。

(3)新エネルギー事業の運営

越秀リースは産業と金融の融合の優位性を生かし、「デュアルカーボン」戦略と農村振興を有機的に組み合わせ、グリーン変革を深め、新エネルギー事業への取り組みを継続し、新規投資は152.2億元、電力収入は4.61億元で、それぞれ前年比894.03%と1,096.33%増加した。報告期間末現在、越秀リースが投資した太陽光発電所の累計設置容量は4.05GWに達した。

まず、新エネルギー製品の体系的な構築を継続的に推進します。家庭用太陽光発電の分野では、越秀リースは数多くの大手メーカーと協力して農家と共同で建設を行い、累計15万人以上の農家にサービスを提供してきました。工業用・商業用太陽光発電の分野では、越秀リースは越秀グループの食品、農業、畜産部門、運輸部門と連携し、「牧畜と太陽光発電の補完」などのプロジェクトを実施し、花都農畜産、隋越南高速道路、仏山鳳興コールドチェーン物流太陽光発電プロジェクトが系統に接続され、稼働を開始した。当社は、太陽光発電事業の展開を加速するとともに、風力発電やバッテリー交換ステーションなどの新エネルギー事業を積極的に模索し、風力発電プロジェクト2件、新エネルギーバッテリー交換プロジェクト3件を実施しました。

2つ目は、チームの専門能力を総合的に高め、標準、プロセス、システムなどの要素に対するサポートを強化することです。越秀リースは専門的な太陽光発電事業チームを設立し、太陽光発電業界で豊富な経験を持つ中核人材を多数採用しました。製品基準、業務プロセス、関連支援システムを確立し、プロジェクトアクセス、事業開発、運用保守管理、リース後の変更、保険金請求などを網羅した家庭用分散型太陽光発電事業の完全指導マニュアルを発行し、プロジェクトの推進と運営効率を向上させました。サポートリスク管理メカニズムを最適化し、太陽光発電事業に対する格付けおよび信用管理要件を改善し、事業の急速な発展を効果的にサポートしました。

3つ目は、テクノロジーを強化し、運用効率と資産管理レベルを継続的に向上させることです。越秀リーシングは「モノ」の総合管理を実現する新たなエネルギー資産管理プラットフォームを構築し、中国上場企業協会の「2023年上場企業デジタル変革の典型事例」の一つに選ばれた。このプラットフォームは標準化および正規化されたインターフェースを実装しており、多くの大手太陽光発電メーカーに接続されています。農家の申請承認、太陽光発電設備の設置、発電所の発電時間監視、農家の家賃支払いなどの業務リンクを包括的にカバーし、発電所の稼働状況の視覚的監視を実現するほか、発電分析、作業指示管理、運用保守分析などのサービスサポートを提供します。報告期間末時点で、15万以上の発電所の監視・管理を実現しています。

第四に、グリーンチャネル融資を突破し、越秀リースを中核融資主体とし、越秀新能源と現地子会社を重要な補完機関とする融資システムを構築する。越秀リースは新たに47億700万元のグリーンABS商品と10億元の「カーボンニュートラル」社債を発行した。銀行の15年間の長期低コスト融資を打破し、全体的な債務期間を延長し、資産負債ミスマッチ管理を強化します。

今後、越秀リーシングは太陽光発電分野への投資を加速するとともに、新エネルギー資産の種類をさらに充実させ、風力発電、エネルギー貯蔵、充電スタンドなどの重点グリーン分野の開発を継続していきます。

広州アセット

同社の持株子会社である広州資産は不良資産管理業務を行っている。広州資産は2017年に設立されました。広東省で2番目の現地資産管理会社であり、広東省で完全なライセンスを取得した最初の現地資産管理会社です。登録資本金は63億900万元で、その資本力は地元の不良資産管理会社の中でトップクラスである。広州資産は、不良資産管理という中核業務に注力し、広東・香港・マカオ大湾区を深く開拓し、地域の金融不良資産を活性化させることを一貫して主張してきました。同社は2018年以来、6年連続で中国成信から「AAA」格付けを獲得しており、国内の不良資産管理会社の中で最高の信用格付けを維持している。 2023年、広州アセットは地元のAMC業界フォーラムを成功裏に主催し、輪番制の議長ユニットに選出され、業界における影響力をさらに強化しました。

1. 業界の状況

近年、我が国の銀行業界における不良資産の規模は拡大し続けており、その処理圧力が高まっています。 2023年12月末現在、全国の銀行業界の不良資産規模は3兆2,300億元に上り、そのうち広東省の銀行業界の不良債権残高は2,356億6,300万元、不良債権比率は1.35%となっている。銀行信用資産登記・移転センターの統計によると、2023年の不良債権移転試行業務(個人一括+一戸建て企業)の市場取引額は1193.7億元で、前年比222.70%増加した。そのうち、一括個人取引は965.3億元で、前年比449.40%増加した。一戸建て企業事業は228.3億元で、前年比17%増加した。 2023年の個人一括事業の平均割引率は4.65%、個人法人一括事業の平均割引率は62.28%でした。

近年、一部の不動産会社は流動性逼迫に直面しており、土地や不動産を担保とする不良資産パッケージの処分の難しさが増しており、資産運用業界にも一定の影響を及ぼしています。同時に、不動産、中小金融機関、地方政府融資プラットフォームのリスクが徐々に明らかになり、資産管理会社に新たなビジネスチャンスをもたらし、不良資産パッケージの発生源をより多様化させました。 2023年、中央金融工作会議と中央経済工作会議はともに、積極的に不動産リスクを解決し、異なる所有構造の不動産会社の合理的な資金調達ニーズを平等に満たし、金融と不動産の好循環を促進し、不動産市場の安定的かつ健全な発展を促進することを強調した。国内の資産運用会社は本業への回帰を進めており、市場競争は激化の一途をたどっている。業界関係者は、慎重かつ法令を遵守し、変革的かつ革新的な方法で事業を運営することに注力し、高品質な開発を促進し、経済の安定の維持、金融リスクの解決、既存資産の活性化において引き続き重要な役割を果たしていきます。

2. 広州における資産管理

2023年、不動産業界の変動や不良資産パッケージの処分の難しさの増大などの不利な要因に直面し、広州資産は営業収益19億1,400万元、純利益1億5,400万元を達成し、前年比でそれぞれ2.75%と79.94%の減少となった。報告期間末現在、広州資産の総資産は446億7,100万人民元、純資産は97億5,500万人民元であった。

広州資産は不良資産管理という中核業務に注力し、粤港澳大湾区を深く開拓し、地域の金融リスクを解決し実体経済に貢献する能力を継続的に向上させています。まず、買収側は、評価を核として、買収した不良資産の品質を厳しく管理します。 2023年に新たに取得した不良資産の規模は130.12億元となり、資産パッケージの担保は主に粤港澳大湾区の一級都市と二級都市の一等地となる。第二に、処分終了により資産回転が加速し、さまざまな手段を通じて不良資産処分の効率が向上し、年間を通じて処分(回収)された不良資産の規模は152.31億元に達した。第三に、不動産救済やプロジェクトの再生・運営などの有利な分野での取り組みを引き続き深め、越秀不動産と連携して優良資産の再編・再編成を推進します。第4に、個人ローン業務の新規買収規模は13.27億元に達し、デジタルテクノロジー企業との戦略的協力を強化し、個人ローンの包括的金融業務を創出し、個人ローンの回収効率を継続的に向上させた。

広州資産は、不良資産パッケージの買収、処分、再編、再編成の業務を強化しながら、戦略的変革を積極的に模索し、投資銀行業務を発展させ、新たな発展の勢いを育んでいます。 2023年、広州資産は投資銀行部門を設立し、専門人材を導入し、問題のある機関の救済と資産運用業務を展開し、問題のある上場企業に対する最初の救済プロジェクトの立ち上げを完了しました。

広州資産は、テクノロジーを利用して効率的な運営を実現することを主張し、企業コア業務システムと個人ローン業務管理システムという2つのコアシステムの構築を深め、デジタルインテリジェント資産管理システム(GIMS)の業務エンパワーメントを強化し、デジタルエコロジカルコラボレーションプラットフォームを最初に構築し、データ標準を策定し、データ品質を強化し、デジタルアーカイブ管理機能を向上させ、プロセスリエンジニアリングを深め、リーン管理を実施し、効果的に強固な発展の基盤を築きました。

越秀産業投資

同社の持株子会社である越秀産業基金と越秀産業投資は投資管理業務を行っている。その中で、越秀産業基金は「資金調達、投資、管理、撤退」という資産運用業務の全プロセスを実行するプライベートエクイティファンドマネージャーです。近年では、「2023年中国プライベートエクイティ投資機関トップ30」、「中国最優秀国有資産市場型ファンドTOP3」、「中国最優秀中国プライベートエクイティ投資機関TOP20」、「中国最優秀SファンドTOP10」などの賞を受賞しています。越秀工業投資は、登録資本金50億元、中国成信の企業格付けAA+を有する同社の独自の資本投資プラットフォームです。投資家として、越秀工業投資は越秀工業基金が運営するマザーファンドや株式投資ファンドなどの商品に投資しています。 「礎石投資+直接投資」の両輪駆動方式を通じて、粤港澳大湾区の発展に深く関与しています。

1. 業界の状況

2023年、プライベートエクイティ業界はいくつかの新しい規制を導入しました。中国証券投資ファンド協会は、「私募投資ファンド登録および届出弁法」、「私募証券投資ファンド運営ガイドライン(意見募集稿)」、「私募投資ファンド届出ガイドライン」を相次いで発行した。同時に、国務院は「プライベート投資ファンド監督管理条例」を公布しました。これは我が国のプライベートエクイティファンド業界における最初の管理条例です。中国証券監督管理委員会は「民間投資ファンド監督管理弁法(意見募集草案)」について意見を募集した。数多くの新しい規制および業界自主規制ルールの導入により、プライベートエクイティ業界の発展の標準化が促進され続けています。

複雑な外部環境の影響を受け、中国の株式投資市場は2023年に変動した。資金調達面では、新規調達ファンドの件数と総額はそれぞれ6,980件と1兆8,244.71億人民元で、前年比1.1%と15.5%減少した。そのうち、外貨ファンドの数と規模は引き続き縮小しており、新たに調達された外貨ファンドの合計は77件、調達規模は約1,088.70億人民元で、それぞれ前年比32.5%と56.4%減少した。投資面では、投資額は6,928.26億元で、前年比23.7%減少した。その中で、国有投資機関は高い活動レベルを維持し、多くの大規模融資案件に参加し、半導体、新エネルギー、自動車などの分野に市場資金が注入されるよう誘導した。退出者数は3,946人で、前年同期比9.6%の減少となった。

2. 2023年の越秀産業投資の主な事業状況

2023年、越秀工業投資の営業収益(営業利益、投資収益、公正価値変動による損益)は8.61億元で、前年比0.90%減少しました。純利益は3億5500万元となり、前年同期比24.82%減少した。

(1)越秀産業基金の運営

越秀産業基金は、広東省・香港・マカオ大湾区における大手産業資本運営会社です。報告期間末現在、委託管理されているファンドの総額は378億人民元で、管理されているファンドの種類には、株式投資ファンド、Sファンド、FOFファンド、メザニンファンドなどが含まれています。

越秀産業基金は制度的な資金調達を重視しており、その協力LPには国家、省、市の指導基金、広東省、湖南省、江西省などの国有企業、国内の大手保険会社などが含まれている。 2023年、越秀産業基金は江西省高級人材基地、江西省金頭グループと協力して、総額22億元の越秀南昌基金の設立を完了し、江西省の重点優位産業と戦略的新興産業の育成に重点を置く予定です。

Yuexiu Industrial Fund は、業界連携 + 投資研究主導の戦略を堅持しています。まず、航空宇宙、自動車、集積回路、人工知能などの業界の大手企業との協力を継続的に強化し、産業連盟を構築し、産業チェーンの上流と下流を巡る一連の高品質の投資プロジェクトを完成し、2023年に58.78億元の追加投資を実現します。新エネルギー分野では、越秀リースと投資とリースの連携を積極的に模索し、大手太陽光発電企業と協力して10億元規模の新エネルギーインフラ投資ファンドを設立し、分散型太陽光発電の設置容量は0.20GWで、7,000人以上の農家にサービスを提供します。中国南方電力網科技()などと協力して、10億元規模のデュアルカーボン技術ファンドを設立し、主にエネルギー貯蔵プロジェクトに投資します。第二に、当社は長期的価値投資の概念を堅持し、マクロ環境、業界動向、資本市場、規制変更、主要重点分野について詳細な調査と分析を実施し、投資調査を利用して投資、投資後の管理、撤退を推進します。

越秀産業基金は出口管理を強化し続けており、投資先企業は資本市場への参入を加速させている。 2023年以降、光岡ガス、華鋒科技、第四パラダイムなど越秀産業基金が管理するファンドが投資した8つのプロジェクトがIPOを完了しており、IPO件数は業界トップ10にランクされています。

(2)越秀産業への投資と運営

Yuexiu Industrial Investmentは、同社独自の資本投資プラットフォームです。越秀産業基金が管理するマザーファンド、株式ファンド、債券商品に投資することで、越秀産業基金のファンド管理業務と積極的な相互作用を持ち、「株式+債券投資」の総合的な資産配分を形成しました。

報告期間末現在、越秀工業投資の株式投資残高は76.21億人民元で、前年比39.83%増加し、そのうち直接株式投資は11.37億人民元増加し、ハイエンド機器製造、半導体、新エネルギー車、バイオ医薬品などの産業に重点を置いています。越秀工業投資は、IPOを完了した7つのプロジェクトに投資し、まだ撤退していないが、そのうち3つはロックアップ期間に入っている。ファンドの投資方向には、ファンドへの投資とFOF親基金投資が含まれており、投資尺度と品質は業界で最高です。

報告期間の終わりの時点で、Yuexiu産業投資の債券投資の残高は46億4,500ための元であり、前年比で6.87%増加しました。債券投資は、主にクレジット、不良債権、インフラ資産のABS株に投資されています。投資の規模は増加し続け、投資収益は良好であり、Yuexiu産業投資の安定した収入源になります。

広州先物

同社の保有子会社の広州先物は、商品および金融先物仲介、先物投資コンサルティング、資産管理、リスク管理などを含む先物事業を実施しています。報告期間の終わりの時点で、15の支店と1つのリスク管理事業子会社があり、全国にビジネスレイアウトがあります。近年、広州先物は、現実経済に貢献している制度的および産業的変革を積極的に促進しています。 2023年、Futures Companyの分類評価はクラスA Aでした。2023の規制分類格付けでは、補助的なGuangqi Capitalは、中小企業向けのサービスの評価で業界で4位にランクされました。

1。業界の状況

中国先物協会が発表したデータは、2023年に、全国先物市場の累積取引量は8,501,315,582ロットであり、累積取引量は5,685,096.72億元であり、それぞれ前年比25.60%および6.28%であることが示されました。全国の先物企業は、前年比9.88%下落した9903億元の純利益と、前年比4.85%減少した23.465億元の手数料手数料を達成しました。

近年、私の国の先物市場は探求と革新を続けており、先物の品種はますます豊富になり、市場取引が活発になり、価格の発見、リスク管理、資源配分機能が継続的に強化されており、産業チェーンとサプライチェーンのセキュリティと安定性を改善する上で重要な役割を果たしています。バラエティイノベーションは加速し続けています。合計7つの先物と14のオプション製品が2023年にリストされます。商品製品システムの継続的な改善により、広州先物取引所などの先物取引所は引き続き新製品を迅速に追加することが期待されています。

2。広州先物の主なビジネス条件

2023年、広州先物のパフォーマンスは急速に増加し、営業利益(一般ベース、以下と同じ)8.396億元と67.5608百万元の純利益、前年比6.71%と64.48%の増加。報告期間が終了した時点で、広州先物は776億4,000万人民元の総資産と18億7,72億人民元の純資産を持っていました。報告期間中、その子会社の広州先物資本は、2億人民元の資本増加を完了しました。

広州の先物仲介事業は成長傾向を維持し、総トランザクション量は2.74兆元に達し、前年比28.44%増加しました。 1日の平均総資本は72億1,400万元で、前年比6.15%増加しました。広州の先物仲介事業は、その制度的および産業的変革を進め続けています。第一に、それは産業顧客のための共同サービスを強化し、研究、トレーニング、専門計画の策定などの複数の角度からの主要な業界クライアントにサービスを提供し、良い結果を達成しました。産業用シリコン、アルミナ、上海銅、上海缶の4種類のトランザクションランキングは、業界のトップ30であり、産業用シリコンランキングは業界で3位です。第二に、それは、高周波取引クライアントの数が増加し、株式規模の増加とともに、取引機関のクライアントを突破して拡大します。第三に、インターネット証券会社は引き続き開発され、顧客サービスのエクスペリエンスを向上させるために、フルプロセスの標準化された小売カスタマーサービスシステムを徐々に構築しています。

リスク管理事業の観点から、リスク管理子会社のGuangqi Capitalの運用パフォーマンスは良好な成長傾向を維持し、純利益は前年比47.35%増加しました。 Guangqi Capitalは、非鉄および緑の産業チェーンの専門的な投資および研究チームを設立しました。ステンレス鋼、銅、アルミニウム、産業用シリコンなどの有利な品種に焦点を当てて、コモディティ調達、販売、ヘッジなどの包括的なリスク管理サービスを、先物、スポット、および市販のビジネスを通じて産業顧客にヘッジします。多くの大手産業企業の顧客を蓄積しています。店頭および市場制作の企業は引き続きブレークスルーを行い、年間名目元本の増加は500億元を超え、新しい市場制作品種の数は6に達しました。

引用証券

2021年以来、私の国の証券市場の開発見通しと業界のリーダーとしての引用証券の着実な成長に基づいて、同社は流通市場シェアの購入、Citic SecuritiesのA-Share割り当てへの参加、およびHoldis in the compation site of a compation site of a compation site of a scation scits firting aind a compation site of scation in rifting aind a compationの総株式CITIC証券の総株式資本の8.68%を占めているurities、およびその株式保有率は、年初から0.54パーセントポイント増加しました。 CITIC証券の会社の保有は、報告期間中に株式方法と16億3100億人民元の投資収入を使用することを考慮しています。

2024年以来、同社は完全所有の子会社を通じてCITIC証券の株式の保有を増やし続けています。 2024年2月27日現在、当社は直接的および間接的に、合計13億2,500万株のCITIC証券を保有しており、CITIC証券の総株式資本の8.94%を占めています。

3。コア競争力分析

1.広東とホンマカオのグレーターベイエリアの場所の利点を深める

同社がある広州は、広東とホンコンマカオのグレーターベイエリアの中核都市の1つです。広東 - ホンコンマカオグレーターベイエリアは、大規模な経済規模、強力な科学的技術革新能力、重要な「9+2」産業クラスターとエシェロン形式を備えた世界クラスのベイエリアです。金融、ハイテク、商業、製造などの多様な産業は互いにサポートし、高品質の開発の傾向を示しています。アクティブなリアルエコノミーと優れた金融ビジネス環境は、会社のさまざまなビジネスの発展に良い土壌を提供します。

同社は、長年にわたって広東とホンコンマカオのグレーターベイエリア市場に深く関与しており、多くの高品質の顧客グループを蓄積してきました。同社は政策の機会を積極的に押収し、多様化された金融ビジネスシステムの相乗効果を完全に与え、現実経済に貢献し続け、地域の金融リスクを解決します。同時に、サービスの革新を探求し、科学的技術革新のガイダンスとインキュベーションを強化し、グレーターベイエリアの建設に積極的に貢献します。

2。エンティティにサービスを提供し、グリーン開発を促進する包括的な金融ビジネスモデル

同社は、この国の「二重炭素」戦略に積極的に対応し、グリーンの変容を深め、実際の経済に役立つ能力を継続的に向上させます。金融リース事業は、「グリーン +ファイナンス +業界」開発戦略を促進し、グリーンリースの投資とプロジェクトリザーブが増加し続けています。建設機械や自動車などの包括的なリース事業のレイアウトが実行され、ビジネスの多様化を通じて資産構造と用語を最適化するために、ハイエンド機器などの新興企業エリアが積極的に調査されています。不良資産管理事業は、そのコアビジネスに焦点を当てることを主張し、不良資産の収集や処分、問題機関の救済、資産管理などのビジネスの実施に専念しています。同時に、不動産業界における株主Yuexiuグループの支配株主Yuexiuグループの産業上の利点に依存して、すべての関係者と調整して、グレーターベイエリアの破産と再編成のビジネスチャンスを探求し、地域の財政的リスクを解決するという使命を積極的に満たします。投資管理事業には明確なレイアウトがあり、「資産管理 +資本投資」の二重車輪によって推進された成熟した運用モデルを形成しました。多様な割り当て、妥当な期間、安定したパフォーマンスを備えた投資ポートフォリオを構築しました。新しいエネルギーおよびテクノロジー分野のレイアウトは引き続き強化されており、コアの利点は常に構築されています。先物事業は、広州先物取引所の設立と新製品の立ち上げの機会を押収し、広東とホンコンマカオの金融市場の相互接続を活用することにより、リスク管理ビジネスを激しく開発し、関連する実在のエンタープライズにより専門的かつ包括的なリスク管理ソリューションを提供します。

3。クレジット、低コスト、良好な構造を持つ資金調達能力

会社とその子会社は、優れた信用格付けを持っています。会社と広州Yuexiuの首都、広州資産、Yuexiuリースはすべて、中国Chengxinの「AAA」信用格付けを維持しています。 Yuexiu Industrial InvestmentとShanghai Yuexiu Leasingには、「AA+」クレジット格付けがあります。同社は、間接的な資金調達と直接資金調達の同時開発を主張しています。交換および銀行間直接資金調達手段のための十分な銀行クレジットラインと発行クォータを備えており、信託、保険、資金、銀行資産管理子会社などのさまざまな種類の金融機関と緊密に連携しています。同時に、同社はグリーンファイナンスの政策指向に密接に従っており、グリーンチャネルを通じて資金調達の取り組みを増やし続け、国内および外国の資金調達チャネルを開設するための国境を越えた資金調達プールを構築し、永続的な資金調達手段を登録し、資金調達方法を豊かにし、多様化します。私たちは、資金調達管理の改良、厳密に制御された資金調達コストを引き続き促進し、会社のグリーン変革戦略に沿って資金調達構造を継続的に最適化し、流動性リスクを防ぎ、ビジネス開発を強力にサポートします。

4。市場指向のプロフェッショナルマネージャー管理システムとインセンティブおよび制約メカニズム

同社は、企業のあらゆるレベルの管理メンバーの用語システムと契約管理を徹底的に実施し、プロフェッショナルマネージャーシステムを包括的に促進し、戦略指向の管理システムを構築し、パフォーマンスと能力を中心とし、市場化と専門化に基づいています。競争力のある雇用、期間管理、人材在庫、パフォーマンス評価、ローテーション開発、継承準備、監督、拘束をカバーする多くの管理メカニズムを策定し、金融業界で豊富な経験を持つ管理チームと情熱的で創造的な高品質の管理チームを作成しました。

同社は、報酬、インセンティブ、制約を市場指向の方法で決定し、報酬の延期などのメカニズムを積極的に実装し、インセンティブと制約のマッチングを促進し、従業員と会社が関心を共有し、リスクを共有するメカニズムを構築し、従業員の獲得の獲得と運用型の協力と運用のエフェクションの協力と運用のエフィエンスを維持するための従業員の獲得を効果的に強化します。同時に、同社はあらゆるレベルで長期的なインセンティブと制約メカニズムを調査し、改善し続けています。本社レベルでは、会社の取締役、上級幹部、およびコアバックボーン従業員をカバーするストックオプションインセンティブプランを実装し、従業員の株式所有計画、フォローアップ投資メカニズム、およびその他のインセンティブおよび制約プログラムを補助金レベルで調査および実装しました。

5.健全で効果的な包括的なリスク管理システムを確立する

同社は、「包括的なリスク管理と安定した価値創造」のリスク管理哲学を順守し、リスク管理を運営および事業活動の中心的な内容の1つと見なし、国際的および国内の高度な包括的な金融機関に対してベンチマークされ、そのビジネス特性を組み合わせた包括的なリスク管理システムを確立することに取り組んでいます。同社は、リスクシステム、組織、システム、指標、人事、文化をカバーする包括的なリスク管理システムを確立し、ガバナンス構造、戦略と好み、リスク測定、リスク報告、パフォーマンス評価 +情報システムの「5 + 1」リスク管理フレームワークを構築しました。継続的に最適化および改善されたリスクポリシー、および高品質の地域と主要な柱、戦略的新興産業、およびESGの概念に沿ったグリーンデュアルカーボン、小規模およびマイクロイノベーション、その他の分野に焦点を当てるためのガイド付きビジネス。効率的なビジネス開発をサポートするためにビジネスに一致するリスク管理システムを積極的に構築しました。包括的なリスク管理を継続的に強化するために、「定期的な監視 +特別監視 +リアルタイムの早期警告」のリスク監視と早期警告システムを確立しました。

6.主要な本部の調整、管理、企業文化のエンパワーメント

同社は、「専門管理の下での専門的運営」の位置付けを順守し、戦略、コラボレーション、投資調査、人事などのコア管理と有効化機能を構築しています。戦略的顧客向けにアップグレードされた管理を実施し、「直接」の戦略的協力を強化し、各ビジネスセグメントの専門能力とリソースの利点に完全なプレーを与え、競争力のある包括的な金融商品とサービスを提供し、直接的な資金、間接資金調達、先物サービスなどの顧客の複数のニーズを解決します。同時に、同社は統一された企業文化コンセプトを使用して、さまざまなビジネスと日常業務の管理を導き、「安定性、プロフェッショナリズム、コラボレーション、イノベーション、卓越性を目指して努力する」という管理哲学を順守し、「企業文化、責任管理、責任実践」の責任フレームワークを構築し、共通の知識と統合を実施するための存在を強化し、統合を実現するための存在を強化します。

7.業界の評判とブランドの影響

同社は常に専門化を順守しており、近年改革と発展において顕著な成果を上げています。業界全体の全体的な営業品質は、業界のトップにランクされており、その影響は増加し続けています。同社はブランド管理システムを構築し、本社と各ビジネスユニットの親と子のブランドの相乗効果と全体的な生産を継続的に強化し、ブランドの影響と評判を蓄積し、2023年に第23中国のトップ100リスト会社サミットフォーラムと「中国のトップ100 ESGリスティング企業」で「中国のトップ100 ESGリスティング企業」で「中国のトップ100エンタープライズ賞」を獲得しました。コアビジネスユニットのブランド構築により、継続的なブレークスルーが行われました。 2023年、Yuexiu Leasingは、広東省の高品質開発会議で実際の経済を強化するためのアドバイスと提案を提供するために招待されました。広州資産は、第8回ローカルAMC業界フォーラムをホストし、3番目の回転会長部隊として成功裏に選出されました。中小企業にサービスを提供する広州先物の首都の事例は、新華社の通信社および()プラットフォームでリリースされ、中国先物協会から中小企業にサービスを提供するために最高の社会的影響スコアを獲得しました。

4。主要なビジネスの財務分析

1。主要な財務データの前年比の変更

4。会社の将来の発展の見通し

1。2024年の産業環境と開発動向

金融リース業界

2024年は、金融リース業界の変革と発展にとって重要な時期です。近年、規制政策により、金融リース業界が本来の目的に戻り、実体経済に貢献する能力を向上させるように導かれました。地元の金融規制制度の改革は、金融リスクの予防、解決、および処分を強調し、整然とした方法で実施されました。規制政策が徐々に実施されるため、金融リース業界の変革が加速しており、業界の差別化が激化しています。グリーンリースと包括的リースで専門的な運用を実施する金融リース会社は、より大きな回復力と開発の可能性を示しており、その資産の質とビジネスの成長率は業界平均よりも優れています。開発動向の観点から、金融リース業界は、「資金調達 +資金調達」の製品の利点をさらに活用し、ビジネス構造の変革のペースを加速し、グリーン、低炭素、高級機器、科学的および技術革新産業での努力を深め、コンプライアンスの意識を高め、リスク管理システムとメカニズムをより良くします。 2024年の政府作業報告書は、炭素のピークと炭素の中立性を積極的かつ着実に促進すべきであると指摘しました。エネルギー革命を深め、化石エネルギー消費を制御し、新しいエネルギーシステムの構築を加速し、大規模な風力発電の太陽光発電基地と輸出チャネルの構築を強化し、分布エネルギーの開発と利用を促進し、新しいエネルギー貯蔵を開発し、グリーンパワーと国際的な相互認識の使用を促進します。 2024年には、新しいエネルギー開発とエネルギー変換の傾向が明確になり、エネルギー消費削減目標の実装により、エネルギーアプリケーションの高品質の開発がさらに促進されます。中国の太陽光発電産業協会の予測によると、2024年には国立太陽光発電設置能力が190-220GWの範囲にとどまり、安定した開発を維持します。ローカルポリシーのガイダンスの下で、太陽光発電市場の規範性は増加し続けると予想されています。

不良資産産業

現在、私の国は、新旧の運動エネルギーの変容の重要な時期です。市場の開発により、不良資産の処分方法は常に革新と多様化しています。オークションや転送、再編成、問題資産または問題機関の再構築などの従来の処分方法に加えて、財政的リスクの解決に徐々に大きな役割を果たします。同時に、不良資産管理会社は、人工知能やビッグデータ分析などの技術的手段の適用を調査し、不良債務の処分効率とリスク管理能力を改善し、財政的リスクの解決に役立ちます。

プライベートエクイティ投資業界

国内の経済成長における新旧の運動エネルギーの変化、民間株式投資業界の課題と機会の変革を背景にしています。資金調達の目的では、二極化の傾向とストロングが強くなり続けていることがさらに強調されています。投資の目的では、国有資産機関の活動が増加しました。将来的には、産業革命の新しいラウンドに適応する産業チェーンセキュリティ、独立した制御可能な新しいテクノロジー分野の分野は、主流の投資の方向性のままであり、専門的および新しい企業が投資機関の焦点になります。投資後の管理の目的では、企業開発に力を与え、産業協力を生み出し、産業生態系の形成を促進することの重要性がますます顕著になります。出口の終わりに、IPO市場の段階的な引き締めと一次および流通市場の反転評価により、上場と出口の過程で減速が発生し、中古株の移籍取引と会社の合併と買収がさらに発展すると予想されます。

先物産業

先物産業の発展のための肯定的な要因が増加しています。私の国の経済発展の過程で、先物やオプションなどのデリバティブ手段は、実際の経済におけるヘッジとリスクヘッジのための重要なツールを提供し、先物市場の取引活動は成長し続けると予想されます。 「先物企業の監督と管理に関する規制(コメントのドラフト)」は、先物企業を促進して、従来の先物仲介事業に基づいて多様なサービスシステムを確立し、先物企業のビジネス範囲の範囲を拡大するために発行されています。私の国の完全な産業システムと産業チェーンとサプライチェーンに基づいて、現実経済への金融サービスの継続的な強化を背景に、先物産業は安定した秩序ある開発を達成することが期待されています現代の産業システムの建設と、価格の供給と安定を確保するための主要製品にサービスを提供する役割。

2。2024企業のビジネスプラン

2024年を眺めながら、内部および外部の状況は短期的には複雑で深刻なままですが、私の国のマクロ経済作戦の肯定的な要因が蓄積し続け、新しい勢いがその成長と成長を加速し、経済回復と長期的な改善の基本的な傾向は変化していません。同社は、新しい時代の中国の特徴を持つ社会主義に関するXi Jinpingの考えに導かれ、中国共産党の第20回国民会議と中央経済および金融労働会議の精神を徹底的に実施し、進歩を維持しながら、進歩を維持し、進歩を促進し、進歩を促進し、圧力に耐え、困難を克服し、モードを改善することに耐えられます。主要なビジネスに焦点を当て、変革を深め、ビジネスと資産の構造を最適化し、戦略的調整と地域の深化を強化し、特徴的なビジネス上の利点を作り出し、リスク分析とリスク処分を強化し、安全性とリーン管理を深め、運用効率と利益を改善し、コアの競争を継続的に強化し、コアの競争を改善します。

まず、自信を強化し、優れたビジネス開発動向を維持する

国家経済の回復と産業の変革とアップグレードにおける構造的および窓一次の機会をつかみ、高品質の開発を達成するためにあらゆる努力を払っています。一方では、投資の強度を確保し、資本資源の割り当てを最適化し、使用効率を改善し、州が奨励し、企業の実際の運用と組み合わせたビジネスの方向性に従って、ビジネス投資のためのコアおよび高品質の分野に焦点を当て、ビジネス投資を実施するためのコアおよび高品質の分野に焦点を当てます。一方、流動性のセキュリティを確保し、資本側の資金調達チャネルを拡大し続け、資金調達コストを厳密に管理し、資金調達構造を最適化します。

第二に、変革とブレークスルー、そして専門化されたビジネスハードパワーを構築する

「金融は、経済的および社会的発展のために高品質のサービスを提供する必要がある」という要件を深く実装し、主要な国家戦略、主要な分野、弱いリンク、および「製造業産業がリーダーである」という全体的な戦略的状況に焦点を当て、さまざまなビジネスユニットのビジネス構造調整の深化を促進し、キャラクターの昇格を促進するために促進するために、さまざまなビジネスユニットのビジネス構造調整を促進します。

Yuexiuリースは、グリーン産業の活況を呈する開発の機会をつかみ、グリーンリースブランドの利点を強化し、全体的なビジネススケールをより高いレベルに促進し、ビジネスと地域の構造を継続的に最適化し、安定した開発を維持します。広州の資産は、地域および主要なビジネスの二重フォーカス戦略を順守し、顧客と市場を中心に改良された戦略を策定および実施し、投資銀行の変革を促進し、リソース利用効率と資産の品質を向上させます。投資管理事業は、グリーンやテクノロジーなどのコアおよび主要な分野を順守し、「レイザー、投資、管理、撤退」ビジネスプロセスのコア機能をさらに向上させます。広州先物は、リアルエコノミーへのサービスに依存し、リスク管理ビジネスを着実に開発し、証券会社と資産管理ビジネスの市場競争力を継続的に改善する目的に依存しています。

第三に、内部強度を一生懸命に実践し、内因性の発達の勢いを統合します

第一に、慎重かつ賢明であり、リスク管理能力を包括的に改善し、リスク警告システムやリスクシステムなどの包括的なリスク管理システムなどのリスクシステムの構築を反復およびアップグレードし、主要なリスク指標に準拠し、リスク管理機能を継続的に強化します。 2つ目は、協力して双方に勝ち、顧客価値の創造を強化し、主要な顧客をアップグレードし、「一般的な」戦略的協力を拡大し続けることです。内部および外部のリソースを統合して、産業的な共同生態系を構築します。包括的な金融サービス機能を強化し、複製可能な共同モデルを探索して作成し、コラボレーションの正規化と生態学的化を促進し、高品質の顧客サークルをより大きく強化します。 3番目は、デジタルインテリジェンスをリードし、エンタープライズ開発における新しい利点を構築し、科学および技術ガバナンスの構築を深め、デジタルインテリジェンステクノロジーのビジネス管理とサポート機能を強化し、新しいテクノロジーの適用を強化し、デジタルシナリオを充実させ、技術エンパワーメントの深さと幅を継続的に拡大することです。第4に、組織を強化し、組織構造の最適化とアップグレードを促進し、人事戦略プロジェクトに焦点を当て、組織能力を改善し、人材エーケロンを強化し、才能のエンパワーメントを強化し、リーン管理思考を深く実装し、Yuexiu資本を体系的に構築して運用システムを継続的に改善します。

3。会社の戦略的ポジショニング、文化的概念システム、および管理サポート機能

戦略的ポジショニング

高品質の金融資本への戦略的投資に基づいて、資産管理、投資管理、金融リースを強化、拡大、改善し、オペレーション駆動型の戦略的コラボレーションで地域をリードする多様な金融投資保有グループを構築します。

管理哲学:安定した、専門的、協力的、革新的で、最初に努力します

管理サポート機能

戦略的分析と管理能力、包括的なリスク管理能力、金融資金調達機能、資本運営能力、顧客管理とコラボレーション機能、組織チーム機能、デジタル機能、研究およびイノベーション機能

4。会社が直面するリスクと対応措置

会社の事業活動に影響を与えるリスクには、主に戦略的リスク、信用リスク、市場リスク、流動性リスク、運用リスク、政策リスク、評判リスクが含まれます。同社は全体的に十分な資本を持ち、リスク抵抗が強い。

戦略的リスク

戦略的リスクは、主要なビジネスからの逸脱、不明確で焦点を絞られていない主要なビジネス、不適切な戦略、または外部の運用環境の変化によって引き起こされるリスクです。同社は、戦略的リスク管理を戦略策定、戦略的実行、戦略的レビューの全体に統合し、完全な戦略的管理システムを確立しました。同社の年間リスクポリシーでは、主要なビジネスおよびその他のビジネスの分類は、主要なビジネスの明確な焦点を確保するための規制要件に従って決定されます。ビジネスの性質は、リスクの好みとリスク分類に従って決定され、戦略の安定した実装を確保し、実際の経済と動的な自己最適化に役立ちます。これに基づいて、法的要件を満たす製品シリーズが形成され、リスクがアクセスの端から厳密に制御され、会社の効率的な運用をサポートし、比較競争上の利点を取得および維持します。さらに、業界政策の観点から、ESGの概念に準拠したグリーンファイナンスと包括的な財政を効果的にサポートし、グレーターベイエリアやヤングツェ川デルタなどの中核都市にさらに焦点を当て、地域の政策を支援し、実体経済が困難を緩和し、効率を高めます。 At the same time, the company pays attention to changes in the national policies and market environment in real time, and continues to monitor and analyze policy factors, economic factors, social factors and technical factors that affect the company's development, identify and prevent systemic financial risks from time and structure; and combines the company's internal resources and capabilities, use SWOT and other tools to dynamically analyze the advantages and disadvantages of the company's development, opportunities and threats, etc., and summarize and condense core competitiveness and the direction that needs to be strengthened and improved in the next step, at least every year to make rolling adjustments to the company's strategic planning and business plans, and conduct post-evaluation of the implementation status.

信用リスク

信用风险指借款人或者交易对手无法履约而导致损失的风险。公司制定明确的客户与业务风险政策及风险定价准入标准,不断提升客户、业务等维度准入要求,继续强化类信贷业务行业、区域、客户、业务等集中度限额管控要求,将不良率、拨贷比、拨备覆盖率、RAROC(经风险调整后的收益率)等重要指标纳入年度绩效考核,定期或不定期通过压力测试进行评估并持续监控。公司建立了内部评级制度、统一授信制度、押品管理制度、调查审查评审制度、租后贷后保后管理制度,对信用风险业务进行全过程管理。公司对承担信用风险的各项业务实施动态风险识别、计量和评估,明确信用评级准入要求,强化统一授信管理、限额管理和定价准入管理。公司建立信用资产风险分类制度,并根据客户的履约能力和履约意愿划分资产风险类别并充分计提减值准备。公司加强风险系统建设,实现评级授信、限额和定价准入的系统强控,信用资产质量保持较优水平。

市场风险

市场风险是指公司因市场价格的不利变动而使公司业务发生损失的风险,包括利率风险、汇率风险、股票价格风险、商品价格风险和资产价格风险等。为防范市场风险,公司采取了如下措施:一是建立并完善风险管理体系。参照《商业银行市场风险管理指引》等外部监管对市场风险管理“五项基本要素”、“十项内容”要求,建立并根据具体业务开展情况、监管新要求持续完善市场风险管理体系;二是执行严格的授权体系。制定年度风险政策和风险限额,根据公司风险偏好以及业务具体情况,明确董事会授权的投资品种以及对应风险限额,公司管理层在授权范围内对业务规模、风险限额和风险定价进行分解配置;三是建立多指标风险监控评估体系。指标涵盖集中度、止盈止损、夏普比例、在险价值、Delta等希腊值和商品估值等,并定期或不定期通过压力测试、敏感性测试等工具进行评估,风险管理部门对相应指标进行实时动态监控和风险预警,将风险控制在可承受的范围内;四是严格执行市场风险业务投前准入。公司就大宗商品、股权投资、不良资产收购等业务建立了品种、行业、区域、客户以及RAROC等准入标准,并视市场变化定期进行检视优化;五是强化投后与退出管理。公司建立股权、不良资产等资产的以“预期估值”为中心的管理策略,差异化制定资产退出策略。对交易类资产严格执行限额、止盈止损管理;六是主动进行利率风险管理。根据对未来宏观经济状况和货币政策的分析以及利率风险限额情况,适时适当调整资产和负债结构,调整生息资产和有息负债的到期日、重新定价日分布状况来缓释、规避利率风险;七是坚持汇率风险中性。公司汇率风险保持风险中性,优先通过经营安排、结算方式等策略和方案进行自然对冲,选择与自身业务能力相匹配汇率风险管理工具,回避复杂外汇衍生品;八是升级系统对业务支持。升级市场风险管理系统进行各类资产进行估值、风险计量以及限额管理,通过管理平台实现系统对各类风险限额事前控制。公司持续优化风险预警系统,对业务进行风险检测,及时对被投标的风险进行预警。

流动性风险

流动性风险是指公司虽然有清偿能力,但无法或者无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其他支付义务的风险。公司实施稳健的流动性风险偏好管理策略,通过科学的资产负债管理和资金管理、流动性风险指标监控预警等措施及手段,确保具备充足的流动性储备及筹资能力,以防范流动性风险。公司建立了流动性缺口为核心指标的流动性风险管理框架,确立了包括资产负债久期缺口、资本杠杆、融资集中度、净稳定资金率、期限错配在内的流动性风险指标体系,日常对指标实施监测与控制,并通过不断扩宽融资渠道,合理安排资产负债结构,保持较强的偿债能力,提高各项业务的盈利水平和可持续发展能力,防范流动性风险。

操作风险

操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息系统,以及外部事件造成损失的风险。公司主要通过流程设计、双人操作、交叉复核、系统控制、过程停权等对操作风险进行管控,通过合规审查、合规监测、合规监督检查、合规督导、合规培训等对法律合规风险进行管控;开展制度和流程梳理,完善内部控制,优化业务流程,强化业务线上管控;推动业务产品化,严格落实产品管控要求,提高业务标准化水平;公司持续完善风险管理系统建设,推动实现“业务建在制度上、制度建在流程上、流程和标准建在系统上”;持续完善风险问责机制建设,实现风险问责常态化,加强风险问责宣贯,强化激励约束机制,促进良性风险文化形成和凝聚。

政策性风险

政策性风险是指由于国家宏观政策、监管政策的变化给公司业务开展所带来的风险。公司各业务条线通过实时跟踪研究行业政策变化和市场动态,及时调整业务模式和投资策略;风险管理部门及时了解行业监管政策变化及监管处罚措施,通过定期及不定期风险报告机制向管理层及各业务条线提示相关风险,并不断地完善政策风险管理机制;研究部门对国家宏观政策定期监测分析,并向公司经营管理层提出应对建议。

声誉风险

声誉风险是指由经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价的风险。针对声誉风险,公司极其重视声誉和品牌的维护和提升,指定了专职部门负责牵头相关工作的开展,主要包括各级管理层及员工声誉风险意识的培育、品牌形象建设、声誉风险监测、突发事件处理等。

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