2020年に最も売れた携帯電話ブランド（スマートドライビングが追いつき、売上が回復、NIOに未来はあるか？）

スマートドライビングが普及し、売上が回復する中、NIOに将来はあるのでしょうか?

出典: ライトコーン・インテリジェンス

文｜劉俊宏

編集者：王一蘇

6月はスマートカーが一斉に「カーニバル」する月です。

最新の自動車販売状況によると、多くのスマートカーメーカーが「シャンパンを開けている」という。 Ideal AutoとHongmeng Intelligent Drivingはそれぞれ47,774台と46,141台の車両を保有し、リストの1位と2位にランクされ、競争は熾烈でした。 Zeekr Autoは今月20,106台の車両を納入し、前年比で89%の売上増となり、初めて月間販売台数20,000台を突破した。大きな期待を集めていたXiaomiは、発売後100日も経たないうちに1万台以上の販売を達成した。

一番驚いたのはNIOです。 6月は、NIOが2024年に販売促進活動の縮小を開始した最初の月でした。NIOは21,209台の車両を納入して売上をさらに伸ばしただけでなく、6月の電話会議で示された売上ガイダンスの予想も上回りました。

こうした結果は、NIO が過去の売上低迷の困難から抜け出していることを示唆している。 NIOの長期的なレイアウトに「賭ける」費用は、徐々に新たな意味を見出してきました。

「2021年第1四半期の損失がわずか4億元だったことを考えると、これほど良い日が来るのだろうか？」 2023年の年末コミュニケーション会議で、NIOのCEOであるLi Bin氏は自嘲的にこう語った。

予想を上回る売上と、バッテリー交換、スマートハードウェアの研究開発、インテリジェント運転などのNIOのスマートカーインフラが相まって、NIOの「長期的賭け」の「連鎖反応」を引き起こす可能性がある。 「何度も」「生死の境を」踏み込んできたNIOには、まだまだ想像の余地がありそうだ。

おそらく、NIO の現在の変化は、李斌氏の「2024 年には大きな動きはなく、ただ正直に車を売るだけだ」という発言の結果だけではないだろう。スマートカーの時代において、これまでの長期にわたる運営と相まって、インテリジェント運転からの変化と新製品がNIOの「夜明け」を迎えようとしています。

2024年には、インテリジェント運転の最新の開発トレンドが出現しました。

1つは、ハイエンドのインテリジェント運転の実現が「差し迫っている」ということだ。 2つ目は、新世代の「エンドツーエンド」インテリジェント運転技術ルートが主流のインテリジェント運転技術になりつつあることです。 NIO は、時代の波に直面して、最近、それに応じたいくつかの変更を行ってきました。

4月30日、NIOは全方位ナビゲーション支援NOP+の都市機能の搭載をすべてのNT2プラットフォームモデルに導入した。依然として補助的な NOP+ 機能に重点を置いていますが、主流の都市地図不要の NOA に厳密には対応していません (NIO の都市地図不要の NOA の厳密な対応はインテリジェント ドライビング NAD です)。しかし、NOP+の大規模な推進は、NIOのインテリジェント運転が「都市」時代に入ったことを意味します。

一方、LatePostによると、NIOのインテリジェント運転研究開発部門は最近、構造調整を完了したという。 NIOのインテリジェント運転研究開発部門は、従来の知覚、調整制御、統合の各部門から再編され、知覚チームと調整制御チームを大規模なモデルチームに統合し、統合チームはデリバリーチームに再編されました。再編された自動運転研究開発部門は、引き続きMomentaの設立に参加したNIOのインテリジェント運転研究開発担当副社長の任少青氏が率いており、一方、大型モデルチームはNIOの知覚チームの元責任者である彭超氏が率いている。

任少青氏はまた、業界で長年使用されてきた従来の「認識-決定-制御」パラダイムを放棄する必要があるとチームに伝えました。これは、NIO がインテリジェント運転においてもエンドツーエンドの技術ソリューションを採用することを意味します。しかし、組織構造の調整だけでは、NIOの「エンドツーエンド」インテリジェント運転がテスラのFSDのような「飛躍的」なものなのか、それともHuawei、Xiaopengなどのプレーヤーのような「段階的」なソリューションなのかを判断するには不十分です。

最近の開発状況から判断すると、NIO のインテリジェント運転の実装における全体的な進歩は「かなり良好」です。インテリジェント運転技術アーキテクチャは新たなトレンドに追いつきつつあり、その実装の進捗状況は基本的に一流企業の「平均」に達しています。

しかし、NIO のインテリジェント運転の進歩は、今よりもさらに進歩しているはずでした。

実際、2023年のスマート運転都市開通戦争を前に、NIOはすでにスマート運転の第一層としての地位を確立しています。

任少青は2022年早々に、NT2プラットフォームのインテリジェント運転アーキテクチャを書き直すことを決定し、新しいアーキテクチャのニーズに合わせて、業界最高のインテリジェント運転コンピューティングパワー（総コンピューティングパワー1016TOPS）を備えた4つのNVIDIA Orin Xチップを構成しました。 2023年6月以降、NOP+の土地収奪とサブスクリプション課金の二重の推進により、NIOはテスラをターゲットにしているようだ。

しかし、昨年8月にインテリジェント運転を集中的に体験した後、（「自動運転の戦いで、ファーウェイと小鵬が最初に刀を見せる」を参照）、他の自動車会社と比較して、Weilaiの都市インテリジェント運転は確かに使用可能だが、多くの制限があることがわかった。ただし、当時、営業担当者は、NIO が一定期間 NOP+ サービスを無料で提供すると言っていました。李斌氏は2024年スマート運転発表会でも、「過去1年間、スマート運転の分野では多くの『舌戦』があり、誰もが『確固たる証拠』をあまり持っていない」と冗談を言った。

しかし、NIOがハイエンドのインテリジェント運転を正式にリリースしたのは2024年4月になってから。2023年の第1階層の他のプレーヤー（HuaweiとXpeng）と比較すると、結局のところまだ遅いです。 「1,000を超える」コンピューティングパワーのアーキテクチャは、ハイエンドのインテリジェント運転における「高速かつ大きな進歩」の時代にNIOが優位に立つことを可能にしていません。

NIO のインテリジェント運転の進歩が遅い理由は、これまでの技術アーキテクチャと販売によって「妨げられている」ためです。

おそらくMomentaの設立に参加したため、Ren Shaoqing氏はNIOのインテリジェントドライビングアーキテクチャにMomentaと同様のフライホイールを早い段階で構成しました。長期計画の原則に基づき、量産から収集したデータを活用して、インテリジェント運転の全体的なパフォーマンスを繰り返し改善します。

Momentaはオープンプラットフォーム+ローカライズされた開発アプローチを採用し、OEMに対して非常に「親密」な姿勢を取り、量産データの取得を優先してインテリジェント運転の実装と反復を行っています。 NIO はチップ構成とユーザーデータ収集を組み合わせて、インテリジェント運転の進化を実現します。

インタビューで任少青氏は「チップレベルから計画しました。4つのチップのうち2つは機能用、1つはグループインテリジェンスとパーソナライズされたトレーニング用、そして1つは冗長性用です」と説明した。いわゆる群知能は、各車両がNIOのインテリジェント運転道路検証機能を担うことに相当します。ユーザーの車両は、走行するすべての道路に関する情報を収集し、分散トレーニングとクラウドソーシングによるマップの構築を通じて、全体的なインテリジェント運転機能を「フィードバック」して反復します。市場に流通する自動車の数が増え、ユーザーの分布がますます広くなるにつれて、NIO のインテリジェント運転はあらゆる道路に「馴染み」、最終的には「全国をドライブ」できるようになるでしょう。

しかし、このようなインテリジェントな駆動フライホイールは、最終的には「鶏が先か卵が先か」の問題になります。

群知能の適用範囲の参考として、全国各地にある NIO のバッテリー交換ステーションの分布を見ると、群知能の反復による恩恵を受けられていない地域がまだ国内の大半にある可能性がある。販売量と地域分布によって、インテリジェント運転グループのインテリジェント反復とアップグレードの幅が決まりますが、現在では、インテリジェント運転機能の強さがスマートカーの購買需要を決定します。

現在、大型モデルの汎用化能力が、インテリジェント運転のオープンシティ道路テストに対する当初の厳格な需要を徐々に覆し、売上がインテリジェント機能によって決まる市場環境に直面しています。当然のことながら、NIO の組織的および技術的な変化も前面に押し出されました。

NIOにとって、NOP+の全面的な推進は、スマートカー時代のハイエンドインテリジェント運転の大規模実装への「半分の通過点」に過ぎません。

しかし、インテリジェント運転と比較すると、さらなるアップグレードが必要です。スマートキャビンの分野では、NIO はすでに明確で差別化された考え方を持っています。

NIO のスマートキャビンのコンセプトは常にかなり控えめなものでした。

「インタラクションを完全に無視する」テスラのシングルスクリーンのミニマリストスタイルと、他のブランドのマルチスクリーンのエンターテイメント重視のスタイルと比較します。 NIO のスマートキャビンは、ディスプレイとインタラクションの要件に応じて、小型の車載スクリーンと NOMI を組み合わせたシンプルな設計になっています。

ほとんどの使用シナリオでは、デバイスに多数のアプリが搭載されていなくても、重要な情報を表示し、遅延なくスムーズに実行できます。これに、車内での会話をときどき「中断」したり、「ぐっすり眠る」ことができる「電子ペット」が加わり、それが NIO Smart Cabin のすべてです。

NIOのスマートキャビンの基本的な構成とコンセプトは、最初の車（ES8）が発売される前の2016年にZhuang Liが設計したNIO OS（自動車機械システム）とNOMI（「機械業界の大ボスが自動車を製造」を参照）によって決定されました。しかし、その後のアップグレードや歴代の「オールスター」マネージャーによるデザインにもかかわらず、NIO コックピットの基本的な形状は、そのシンプルで控えめなスタイルのまま変わることはありませんでした。

おそらく、華米の元チーフアーキテクトである張磊氏、自動車用オペレーティングシステムAliOSを設計した朱永勝氏、小米のチップおよび先進研究部門の元ゼネラルマネージャーである白建氏、そして現在張磊氏の後を継いだ呉潔氏（あるいは華為で携帯電話に携わっていた可能性もある）など、NIOスマートキャビンの歴代リーダーたちは皆、独自の考えを持っていたのだろう。しかし、NIOのスマートキャビンの変わらない形は、李斌氏の個人的な経営と消費者の共同の選択の結果です。

NOMI の具体的なやり取りの重要性は、LightCone Intelligence が多くの NIO ストアの売上やユーザーとのコミュニケーションを通じて認識したものです。 NOMI は単なる目に見えるコンパニオンですが、大多数のユーザーはこのオプションに何千ドルも費やすことをいといません。 「真に偉大な企業は技術革新を基盤とし、機能的価値を超えた感情的価値を提供する」と李斌氏はかつて語った。

Li Bin 氏のスマートキャビンに対する理解は、自動車のインテリジェンスに関する NIO のすべてのデザインに反映されています。他の自動車会社と比較すると、NIO は軽いエンターテイメント、重いインタラクション、機能的なデザインという明確な差別化傾向を持っています。

現在流行しているコックピットスクリーンの「軍拡競争」を例に挙げ、李斌氏は2021年に「いつか車内のスクリーンをなくす日が来るだろう」と語ったことがある。しかし、その代償として、NIOは2023年にN-Boxの強化型エンターテインメントコンソールを発売しました。車載ARグラスの方式を採用し、スマートキャビンの画面と全体デザインを「カット」し、その曲線が大画面エンターテインメントのニーズを満たしています。

同様に、NIOは2023年9月に発売された新型車機相互接続のNIO Phoneと次世代自動車アーキテクチャのTianshu SkyOSにおいて、自動車EEアーキテクチャとスマートデバイスの相互接続を重視しました。 2024年4月にプッシュされた車載システムアップデート（Banyan 2.4.0）では、エンターテイメント属性にはカラオケ機能のみが含まれ、その他のアップデートは主に機能の最適化とNOMIとの相互作用に重点を置いています。 NIOは4月に、NOMIをプレゼンテーション手法として使用したコックピットの大型モデルを発表し、スマートキャビンのインタラクティブ機能をさらに強化しました。

おそらくNIOの見解では、車載アプリの数が少ないことやコックピットのドメイン制御が不十分であることなどの問題は、その後のOTAや自動車のインテリジェントアーキテクチャの変更によって徐々に解決できるだろう。しかし、知能の限界について、李斌氏は「携帯電話を作るのは大きすぎる計画ではないか」という外部の疑問に答えて、「当社は事業と資源の限界を明確にしており、研究開発インフラとユーザーへのサービスに注力します。スマート電気自動車やユーザーと関係のない分野に参入することは絶対にありません」と述べた。 NIO のスマートキャビンは、依然として「スマートホーム」ではなく、車のインテリジェンスに重点を置いています。

インテリジェントな運転構成とスマートキャビンのユニークなスタイルは、NIO が長い期間にわたって多額の投資を行ってきたバッテリー交換インフラストラクチャと組み合わされています。インテリジェント自動車業界の現在の競争段階に直面して、NIO は「長距離」サポートとして十分かつ明確にインテリジェントなルートとサービス システムを備えています。しかし、結局のところ、ビジネスは常に「希望的観測」で済むわけではありません。インテリジェント運転のフライホイールと同様、販売台数の低迷は間違いなく「一方的」だ。

自動車業界が加速的な「淘汰」の段階に入る中、NIO は自らの実力を証明しなければなりません。

オフィスに「ギャンブルに強い性格」という文字を掲げているCATLの曽玉群会長は、新エネルギー業界の「ギャンブルの聖人」である。そうなると、李斌は間違いなくスマートカー時代の「最も貪欲なギャンブラー」となるだろう。

自動車業界では、大手企業は通常、自社のポジショニングに基づいて異なる長期開発パスを選択します。例えば、トヨタは鉄鋼製造の当初からコスト削減を目的に愛知製鋼を設立しました。吉利汽車は、部品の共通性が非常に高い新車を大量生産するための広大なプラットフォームを設計した。 BYDはBYDセミコンダクターと富迪電池を設立し、電池チップと販売の自給自足を実現した。 NIO が選択した長期的な道筋は、極めて資産の多いバッテリー交換を中心に据えており、自社開発のインテリジェント運転、車両全体のオペレーティングシステム、天星インテリジェントシャーシ、NIO Phone、LIDAR マスター制御チップ、自社開発のインテリジェント運転チップなど、巨額の投資を必要とするスマートカー周辺機器のレイアウトと相まって、この方向性が定まっています。

このような大規模な長期計画は、NIO が賭けに勝つまで天文学的な資金援助が必要になることも意味します。

これまでNIOは高級車の販売と李斌氏の「資金調達力」に頼って「夢を実現」してきた。しかし、現在、NIO が上で述べた 2 つの主要な方法は、「マージンに近づく」ことです。

現在、NIO の直接収益の大部分は依然として自動車販売によるものです。 1 年間の販売観察を通じて、NIO の販売成長は基本的にプロモーションによって推進されていることがわかりました。さらに、プロモーションの減少後、NIO の販売量 (および収益の質) の持続性は、さらなる検証が必要な段階にあります。

NIOは2023年6月と2024年3月に、主にBaaS（バッテリー交換）サービスに「変更を加える」ことを選択し、「偽装値下げ」プロモーション戦略を実施しました。 2 つのプロモーション ポリシーでは、NIO はそれぞれ、自動車購入フェーズで BaaS のバインドを解除し、BaaS の期間限定特典を提供します。具体的な効果は売上データでわかります。 2023年の販促方針は持続可能な売上に繋がっていません。 2024年、NIOはプロモーション政策が縮小した6月にもかかわらず、21,209台の販売を記録し、今四半期の販売ガイダンス予想を上回りました。しかし、第2四半期のBaaS割引から転換した車両の平均価格が全体的に下落したこと、さらにガソリン車の買い替えに対する最大1万人民元の補助金を考慮すると、NIOの今四半期の車両1台あたりの平均価格は前月比でさらに下がる可能性がある（27万9000人民元）。

しかし、NIOにとって、売上高と収益の質の変動は、純利益がどれだけ「緩む」かという問題だけではない。

より大きな問題は、NIO に対する市場のコンセンサス予想にあります。これは、NIOの市場価値の変化が、李斌氏が「資金調達能力」を通じて得られる資金の量に直接影響を与えることを意味します。しかし、NIOの現在の時価総額は、総資金調達額（1150億元以上）の約半分にすぎません。李斌氏自身は株式の8.5％と議決権の38.5％を保有している。 NIOが次に何回の資金調達を実施できるか、またその中核株式がどの程度希薄化されるかという問題は、ますます緊迫している。

NIOは現状に直面し、5月に第2のブランドであるLedaoを立ち上げ、主流の家庭用市場に参入し、テスラモデルYに対抗した。Ledao L60は同ブランドの最初の製品である。その設計コンセプトは、NIOが既存のリソースを最大限に活用し、ブランドの「カット」方式を使用して、価格の削減、構成の削減、構成の利点のバランスを実現していると理解できます。

証拠として、テスラモデルYと比較すると、レダオL60の開始価格は219,900元で、モデルYより約3万元安い。しかし、BaaSモデルの関与を考慮すると、車両価格は15万～20万元まで下がる可能性があり、コア競争力を形成する。一方、Ledaoは900Vの高電圧急速充電とバッテリー交換の両方をサポートしており、全国2,000以上のバッテリー交換ステーションと10,000以上の急速充電スタンドを利用できます。エネルギー補給の優位性という点では、20万元以下の他の自動車製品は「かすかに追いつく」ことしかできない。

同様に、NIOの主力ブランドと比較して、Ledaoも20万元の自動車市場で競争するためにいくつかの調整を加えました。スマートキャビンに関しては、Ledao L60はNIOのメインブランドのデザイン言語を継承していますが、依然として大画面のエンターテイメントシステムは搭載されていません。具体的な変更点は主に、「電子ペット」NOMIの廃止と、テスラ モデル3に似たリアコントロール画面の追加です。

インテリジェント運転の面では、Ledao はメインの NIO ブランドの 4 つの Nvidia Orin X チップセットを放棄し、単一の Orin X チップに調整しました。 LIDARなしの構成では、都市NOA機能を実現できるとしている。ただし、この構成では、Ledao の特定の都市における NOA の能力はまだ検証されていません。しかし、20万元以下のスマートカーの現在のインテリジェント運転レベルと将来のさらなる構成の可能性を考慮し、NIOの現在のインテリジェント運転技術能力を参考にすると、Ledaoは高レベルのインテリジェント運転の普及競争に容易に対応できるだろう。これを踏まえ、Ledaoのスマートキャビンにおける差別化とNIOエネルギーシステムの共有における優位性を参考に、市場もLedaoの販売に楽観的な期待を与えている。

しかし、期待が楽観的であったとしても、すべては実際の売上によって裏付けられる必要があります。李斌氏はNIOの2020年決算発表会で「国内の中低価格帯の新エネルギー車市場は現在、価格競争による打撃を最も受けており、NIOがこのレッドオーシャンで道を切り開くのは困難だ」と懸念した。

NIOの主力ブランドの売上向上は、NIOが「長期に賭け続ける」能力の第一歩に過ぎない。ウェイライの「最後の抵抗」はまだ始まったばかりだ。