Bステーションの運営データ（Bステーションの年間収益は225.3億、陳睿が利益予定表を発表）

ビリビリの年間収益は225.3億、陳睿が収益化のスケジュールを発表

上海からリリー記者がレポートします

北京時間3月7日、ビリビリ（NASDAQ：BILI、HKEX：9626、以下「ビリビリ」）は、2023年第4四半期および通年の監査対象外財務報告書を発表しました。

財務報告によると、2023年にビリビリの年間総収入は225.3億元に達し、年間を通じて営業キャッシュフローがプラスになった。調整後純損失は34億元で、前年同期比49％減少した。そのうち、第4四半期の総収入は63.5億元に達し、前年同期の61.4億元より3％増加した。

2023年を「コスト削減と効率化」の年として過ごした後、ビリビリは2024年末までに黒字化するという約束を果たすことができるのでしょうか？ビリビリの陳睿会長兼CEOは、財務報告の発表後の電話会議で、収益化のスケジュールについて次のように述べた。「2024年第3四半期には黒字を達成し、利益を上げ始めると確信しています。」

陳睿氏は、2024年に最も重要な2つのことの一つとして、収益性の達成を挙げた。「ビリビリが収益性を達成した後、コミュニティの生態系とビジネスは好循環のフライホイールを形成し、将来のユーザー増加にさらに貢献するだろうと信じている」と陳睿氏は述べた。しかし、業界関係者の意見では、ビリビリはこれまで常にユーザー数の増加を重視してきたものの、ユーザー数の増加がピークに達したことは紛れもない事実である。利益計画をうまく達成するためには、広告やライブストリーミングに加えて、ゲーム事業の強化が鍵となるでしょう。

ユーザー数の増加は「停滞」

ユーザーの継続的な増加は、常に Bilibili が重視する中核的な指標です。

2023年第3四半期、ビリビリの1日あたりのアクティブユーザー数（DAU）は1億人の大台を超え、前年同期比14％増の1億300万人となり、月間平均アクティブユーザー数も3億4100万人と過去最高を記録した。

当時、陳睿氏は「1億DAUは始まりに過ぎない」と語った。陳睿氏の見解では、ユーザーベースはインターネット製品の重要な利点の 1 つです。 2023年は「収益を増やし、損失を減らす」年であり、DAUは陳睿が最も重視する指標の一つです。彼は、DAU の成長と収益の成長がプラスのサイクルのフライホイールを形成するだろうと繰り返し述べています。

財務報告データから判断すると、ユーザー数の継続的な増加は困難になってきています。中国ビジネスニュースの記者は、2023年第4四半期にビリビリの1日あたりのアクティブユーザー数が1億人を超え、月間アクティブユーザー数が3億3600万人に達し、1日の平均使用時間は95分を超えていることに注目した。デイリーアクティブユーザー数と月間アクティブユーザー数は増加し続けず、わずかに減少しました。

しかし、ビリビリは、2023年第4四半期にビリビリの月間平均インタラクション数が140億回を超え、ユーザーの1日平均使用時間は95分で安定し、年間を通じて1日平均動画再生量は43億回に達し、前年比25％増加したと述べた。 2023年末現在、2億3000万人のユーザーが入会試験に合格し、ビリビリの「正式会員」となっている。正式会員の12か月継続率は約80％で安定しています。

一方、ビリビリユーザーの平均年齢は24歳前後で推移しており、そのうちZ+世代ユーザーのカバー率は65%に達し、ユーザーの半数以上が二級都市以上に居住しており、男女比は1:1に近い。

収益性に加えて、陳睿氏は2024年に最も重要なこととしてUPホストに焦点を当てています。「今年は、高品質のUPホストの発掘と活動の拡大に重点を置き、より多くの高品質のUPホストにスムーズな収益化チャネルを提供します。」

財務報告データによると、2023年第4四半期、ビリビリのアクティブなUPホストの1日平均数は前年比16％増加し、そのうちファンが1万人を超えるUPホストの数は前年比30％増加しました。月間平均投稿数は2,300万件を超え、前年比31%増加しました。

2023年には、300万人以上のUPホストがさまざまな収益化チャネルを通じてビリビリで収入を得ており、前年比30％増加しています。そのうち、広告を通じて収入を得ているUPホストの数は前年比94％増加した。

財務報告によると、コンテンツの支払いがより​​多くの UP ホストの収入源となっていることが示されています。 2023年には、180万人以上のUPホストがライブストリーミングを通じて収入を得ており、200人以上のUPホストが制作した有料コースの売上高は100万人民元を超えています。 UPのホストの中には、1本の独占課金動画で400万元近くの売上を上げた者もいる。

広告シェアが30%に増加

Bilibiliが収益性を達成したいのであれば、ユーザーの継続的な成長とコンテンツコミュニティの活発さを維持することに加え、最終的には商業的な収益化能力を向上させる必要があります。

決算短信に示された収益構造から判断すると、付加価値サービス収益と広告収益が上位2位を占め、次いでゲーム事業となっており、IP派生商品とその他事業収益の割合が最も低い。

具体的には、各事業において、2023年に付加価値サービス事業の売上高は99.1億元に達し、前年比14％増加しました。第4四半期の収益は28.6億元に達し、前年同期比22%増加しました。付加価値サービスには主にライブ放送、カンファレンスメンバーシップ、有料クラスなどがあり、収益成長を牽引する主な事業はライブ放送とカンファレンスメンバーシップです。 2023年第4四半期末時点で、ビリビリの会員数は2,190万人に達した。

第二に、通年の広告収入は64億元を超え、前年同期比27%以上増加し、そのうち第4四半期の広告収入は19.3億元で、前年同期比28%増加した。また、ビリビリの第4四半期のモバイルゲームの売上高は10億元で、前年同期比12％減となり、市場の予想を下回った。

しかし、ビリビリ副会長兼COOの李倪氏は、広告収入全体の割合が2022年の25％から2023年には30％に増加し、同社の総収入粗利益率の上昇につながると述べた。

財務報告によると、2023年第4四半期の売上総利益率は前年同期の20.3%から26.1%に上昇し、第4四半期と通年の調整後純損失は前年同期比でそれぞれ58%と49%縮小した。同社は第4四半期に6億4,000万人民元の純営業キャッシュフローを達成し、通年では営業キャッシュフローがプラスとなった。

李倪氏は、このプラス成長の原動力は「1つの水平と1つの垂直」の通年戦略にあるとしている。「水平とは、トラフィック戦略、アルゴリズム機能、データ構築を含むビジネスプラットフォームの機能であり、垂直とは垂直産業戦略を指します。当社は、従来のブランド広告、パフォーマンス広告、統合マーケティングモデルを10の垂直産業に転換しました。最終的な目標は、顧客に優れた配信体験とROIをもたらすことです。」

しかし、ビリビリに近い観測者の見解では、ビリビリの2023年第4四半期の広告収入の継続的な成長は、電子商取引のピーク販売シーズン中に広告を開始したことによる恩恵を受けたという。

李倪氏は以前、電子商取引は広告の成長が最も早く、最も効率の高い業界であると明らかにした。 2023年には、ビリビリ上で販売される商品のGMV（総取引額）は前年比260％増加し、ビリビリは電子商取引の新たなブルーオーシャンであり続けるでしょう。

2023年の「ダブル11」を例にとると、ビリビリは主要な電子商取引プラットフォームの「トラフィックプール」に変身し、淘天グループ、JD.com、拼多多の3つの大手電子商取引プラットフォームとの緊密な協力関係を築きました。公開されたデータによると、新規顧客の70％以上がビリビリからタオバオに誘導されており、特定のカテゴリと業界では、ビリビリで獲得された新規顧客の割合が90％を超えています。

しかし、前述の観察者たちは、ビリビリは新規顧客の獲得や高額商品の販売では好成績を収めているものの、同社の電子商取引インフラは依然として「混乱」していると考えている。収益化能力を継続的に向上させたいのであれば、できるだけ早く欠点を補う必要がある。

また、広告や付加価値サービスにも収益性の負担がかかっており、利益圧力は依然として非常に高い状態にあります。ゲーム業界の好転を期待すべきだ。

2023年、ビリビリの多くの新作ゲームの収益は予想を下回りました。現状では、ゲーム事業は依然として調整の過程にあります。以前、広州のR＆Dスタジオは解散され、陳睿が自らゲーム事業を率い始めました。

ビリビリのゲーム事業における調整について、陳睿氏は以前こう語った。「過去に立ち上げたプロジェクトのうち、上記の基準を満たさなかったものをいくつかカットしました。調整しなければ、オンラインになったときに現在の市場の要件を満たせず、利益を上げることができません。そうするよりも、適時に調整したほうが良いのです。」

しかし、ビリビリは、戦略ゲーム「三国志：天下征服」、カードゲーム「Blazing Sky」、「New Things」など、現在保有しているゲームのうち3つが出版ライセンスを取得しており、今後数四半期以内に発売される予定であると述べた。

（編集者：呉清、校正者：厳静寧）