企業データ（+77.05%！先月は全国の先物会社の業績が急上昇、昨年通期の企業データも発表→）

+77.05%!先月、全国の先物会社の業績が急上昇し、昨年通年の営業データが発表されました →

先物業界の2023年通期の営業データが先日発表されました。中国先物協会の最新データによると、全国の先物取引会社150社の営業収入は400.9億元で、前年比0.17%減少した。手数料収入は234.65億元で、前年同期比4.85%減少した。営業利益は130.36億元で前年比7.75%減少した。純利益は99.03億元で前年同期比9.88%減少した。 4つの主要経営指標はいずれも下降傾向にあります。

昨年12月だけでも、全国の先物取引会社の営業収入は48.56億元で、前月比44.18%増、前年比3.01%増となった。手数料収入は24.67億元で、前月比29.79%増、前年比10.00%増となった。営業利益は15億5,200万元で、前月比77.05%増、前年比11.73%減となった。純利益は11億800万元で、前月比62.17%増、前年比25.14%減となった。

データによると、昨年12月末現在、国内先物市場の顧客資産は1兆4,227億4,300万元で、前月比0.26%増、前年比3.92%減となった。

全体として、先物会社の主な営業指標は2022年に引き続き低下した。業界ベテランのJing Chuan氏はFutures Dailyの記者とのインタビューで、先物会社の収入は主に手数料、金利差、取引所の払い戻しから得られるため、昨年の低金利の継続は先物会社の収入に一定の影響を与えたと述べた。同時に、手数料の負担は常に低いままでした。交換払い戻しの減少は収益にさらに大きな影響を及ぼし、業界の収益減少につながる重要な要因となっています。

しかし、昨年後半以降、先物取引会社の全体的な経営状況は徐々に改善していることは注目に値する。先月、業界の業績は引き続き大幅な改善を示し、純利益は前月比60%以上増加しました。先物取引会社の営業利益の累計前年比減少率は昨年12月時点で-0.17％に縮小し、純利益の累計前年比減少率は-9.88％に収束した。

広州金空先物研究センターの程暁勇副総経理は記者団に対し、2023年を振り返ると、わが国の先物業界の運営は徐々にどん底から回復してきたと語った。上半期は、一部の実体企業の営業成長が鈍化し、産業ファンドのヘッジ参加意欲が低下したため、先物会社の売上高と純利益はともに一定程度減少した。しかし、下半期に入ってからは、預金準備率や金利の引き下げ、不動産融資の「三本の矢」、財政政策の実施、民間経済支援など、さまざまな政策が導入され、実体経済の回復が加速し、先物取引会社の売上高と純利益も回復した。

また、データによれば、先物市場の取引規模は昨年比で増加した。先物市場の通年取引総量は85.01億ロット、取引額は56兆8510億元で、それぞれ前年比25.60%と6.28%増加した。これに関して、景川氏は、2023年には先物市場の全体的な活動が増加すると述べた。世界経済の差別化が拡大し、市場のボラティリティが激化している。さらに、昨年はコンテナ海運指数（欧州航路）や炭酸リチウムなど、いくつかの新商品が上場に成功したことで市場から大きな注目を集め、市場の活性化が大きく進みました。また、ソーダ灰、ガラス、鉄鉱石などの取扱量も大幅に増加しました。

全体的に見ると、程暁勇氏の見方では、2023年の先物会社の運営には5つの大きな変化がある。第一に、顧客資産は年間を通じてマイナス成長を示し、2022年と比較して581.2億元の減少となった。第二に、純利益の減少は手数料の減少を上回っており、これは昨年の株式資産のパフォーマンスが悪かったため、先物会社の資産管理収入と投資収益が減少したことと関係している可能性がある。第三に、昨年の取引額と取引量は前年比で増加したが、手数料収入は2022年と比較してマイナス成長を示しており、手数料をめぐる競争が激しく、取引所の払い戻しが先物会社の業績に大きな影響を与えていることを示している。第4に、リスク管理事業の規模と収益の伸びが明らかではありません。昨年1～11月、先物リスク管理会社の事業規模と純利益はそれぞれ2160億5200万元と7億8000万元であったが、2022年の同時期はそれぞれ2413億9400万元と11億5400万元であった。第五に、先物取引会社の実体経済への貢献能力が強化されました。例えば、店頭デリバティブ業務の累計名目元本は2,8758.49億元に増加したが、2022年通年では2,0470.37億元であった。

景川氏は記者団に対し、今年について、世界環境は依然として厳しく、市場リスク管理の需要は依然として強く、他の一部の市場で資産効果が低下したことにより、先物市場への資本流入も一定程度増加するだろうと語った。そのため、2024年には先物市場での取引活動がさらに活発化すると予想されます。ただし、収益力の問題は依然として存在するため、業界の通期利益は依然として低水準にとどまる可能性があります。

「一般的に、先物取引会社は2024年も依然として大きな業務上のプレッシャーに直面しており、独自の方法で革新し、運営する必要がある。」程暁勇氏は、先物取引の運営に有利な要因として、主に実体経済の回復が加速する可能性が高いこと、取引所の返品ポリシーが直接取り消されていないこと、新商品が引き続き上場され、先物取引会社のサービス範囲が拡大すること、店頭デリバティブ商品の革新が継続することなどを挙げている。しかし、取引所の返金ポリシーの変更や、規制当局が今年、最善の策を支持し、最悪の策を制限したことで、業界のヘッド効果がより顕著になり、先物取引会社間の競争が激化する可能性があることにも留意すべきである。

管轄地域別に見ると、昨年12月の先物取引会社の純利益上位5地域は上海、北京、浙江、広東、深センで、純利益はそれぞれ約4億5,200万元、2億6,300万元、1億8,100万元、1億2,800万元、1億1,400万元で、合計11億3,800万元となり、初めて業界全体の純利益額を上回った。国内29管轄区域のうち10管轄区域は純利益がマイナスだった。顧客資本の面で上位5つの地域は、上海、深セン、北京、浙江、広東で、顧客資本はそれぞれ約4,912億7,200万人民元、2,610億7,300万人民元、1,451億1,200万人民元、1,330億5,000万人民元、1,282億7,400万人民元です。

この記事はFutures Dailyより