春節祭「ロボット大交換」！ UBTECH Robotics が「撤退」し、Yushu Technology が「引き継ぐ」!

2025年CCTV春節祝賀会で、玉樹科技のヒューマノイドロボットが素晴らしい楊子舞を披露し、世界を驚かせた。

チャン・イーモウ監督の「楊BOT」ショーは公開されるや否や皆の注目を集めた。色とりどりの花柄の上着を着て真っ赤なシルクを手に持った16体の玉樹H1ヒューマノイドロボットは、最初のフレームからハンカチをくるくる回したり、正確で機敏なキックをしたりといった素晴らしい技を披露し、中国の伝統的な楊貴妃の魅力と現代のロボット技術を巧みに組み合わせ、衝撃的な視覚効果を演出した。

観客から沸き起こった拍手の裏には、ヒューマノイドロボット業界における長年にわたり醸成されてきた変化があった。

春節祭の舞台はロボット界の変化を反映

中国で最も重要な文化行事の一つである春節祭は、芸術公演の舞台であるだけでなく、科学技術の革新を展示する重要なプラットフォームでもあります。近年、ロボット技術の急速な発展により、春節祝賀舞台の「常連」となり、UBTECHやYushu Technologyなどのスター企業も誕生した。

UBTECH Roboticsは2016年から2021年まで計4回舞台に登場しており、春節ガラに4回登場した唯一のヒューマノイドロボット技術企業です。

2016年春節祝賀会では、歌手の孫楠と540台のUBTECH Alpha 1Sロボットが広州の会場に華々しく登場し、「Rush to the Peak」というショーで「同時に踊るロボットの最多数」のギネス世界記録を樹立しました。それ以来、UBTECHは2018年、2019年、2021年の3年連続で春節祭の舞台に再び登場し、ヒューマノイドロボットを世間の注目を集め続け、話題となっている。

2025年、UBTECH Roboticsは初めて春節祭に参加できず、Yushu Roboticsに代わりました。この後退と前進は、ロボット産業の競争環境の変化を示唆している。

一方、UBTECHとYushu Technologyが春節祭の舞台に無事に登場できたという事実自体が、ロボット工学分野における両社の技術力と革新能力を肯定し、認めたものである。一方、両社が春節祝賀会に相次いで登場したことは、それぞれの発展段階における両社の蓄積された実力と市場実績を深く反映している。

具体的には、UBTECHは近年市場で主導的な地位を占めてきたものの、最近は財政難に直面し損失に陥っており、収益成長率が大幅に鈍化しており、市場競争力に一定の影響を与えている。 Yushu Technology はこのような背景から登場し、独自の技術的優位性と市場でのポジショニングにより、ロボット工学業界で徐々に地位を確立してきました。

つまり、UBTECHとUnitreeが春節祝賀会の舞台に交互に登場したことは、両社の発展段階と市場実績の相違を反映しているだけでなく、ロボット産業全体の急速な発展と変化の傾向を深く反映している。

UBTECHの「出口」

UBTECH が春節祭に参加しなかったのは偶然ではなく、同社の技術的ルートとビジネス ロジックの二重の断絶の必然的な結果です。

一方、UBTECHはヒューマノイドロボットのフルスタック技術に深く関わってきましたが、乗り越えるべき山は常に存在し、技術の遅れという問題が徐々に明らかになってきています。

ハードウェアの面では、UBTECH の Walker X は依然として従来のサーボ モーターに依存しており、ジョイント トルクはわずか 220N·m ですが、UBTECH H1 は 360N·m を超えるトルクを持つ自社開発のダイレクト ドライブ ジョイントを使用しています。 AI の観点では、強化学習アルゴリズムの反復は遅いです。 2024年のテストでは、Walker Xの自律障害物回避の成功率はわずか78％で、業界平均の85％を下回りました。

第二に、UBTECHは資本の反発に苦しみました。高額な研究開発費、生産コスト、マーケティング費用により、同社は長期にわたって損失を被り、収益性に深刻な影響を与え、株主の撤退を招いた。

2024年度の財務報告によると、UBTECHは通年で22億3000万元の損失を被り、教育用ロボット事業の収益は前年比18％減少し、産業用シナリオでの普及率は5％未満となった。同時に、テンセントは保有株を減らし、今年7億2000万香港ドルを現金化した。創業者の周建氏の株式保有比率は42％から31％に低下し、機関投資家らは集団的に「足で投票」した。

第三に、UBTECHは戦略的な判断を誤り、教育サービスシナリオに過度に依存し、産業シナリオの探求はテスラや玉樹などの競合他社に遅れをとっていた。

教育サービスシナリオへの過度の依存により、ヒューマノイドロボット市場におけるUBTECHの全体的なシェアは制限されています。産業、医療などの分野で他の競合他社が急速に発展するにつれ、UBTECH は市場シェアを失うリスクに直面する可能性があります。 2024年の半期報告書によると、UBTECHの収益の大部分は主に教育と消費者向け製品から得られており、平均販売価格はそれぞれ15,000元未満と2,000元未満です。

市場競争の激化と技術の急速な進化により、UBTECHは技術的なボトルネック、コスト管理、財政的プレッシャーなどの問題に直面しており、その結果、春節祝賀会の舞台での「光輪」は見られなくなっている。また、資本市場が必ずしも「春節祝典限定版」の代金を支払うわけではないことも示しています。

玉樹テクノロジーが「リード」

Yushu の台頭は、徹底的な技術革新と正確な資本の賭けの共同成果です。

一方、玉樹科技は、その卓越した実力により、技術分野における次元削減を実現しました。コアハードウェアの研究開発において並外れた強さを発揮しただけでなく、アルゴリズムとソフトウェアにおいても目覚ましい成果を達成しました。

まず、高トルクジョイントモーター、減速機、コントローラーなどの主要部品の技術的困難を独自に克服しました。例えば、自社開発のM107関節モーターはコストが40％削減され、行き止まりのない360°の動きをサポートし、自動車組立ラインなどの高精度のシナリオに適しています。 2つ目は、SenseTimeと協力して「具現化されたインテリジェント脳」を開発し、0.3秒未満のマルチモーダルインタラクティブ応答速度を実現し、産業シーンでの障害認識率を99.5％に向上させることです。

さらに、Yushu Technology は B エンドの厳格な要求を利用して C エンドのイノベーションをフィードバックします。同社のロボット犬の販売台数は50万台を超え、販売台数では世界の四足ロボット市場の69.75％、市場規模では40.65％を占め、ヒューマノイドロボット技術の反復の基礎を築き、十分なキャッシュフローを提供した。

一方、玉樹科技は資本冬の時期に逆行して資金を集めることに成功し、資本触媒の助けを借りて評価額の急上昇を達成した。これらの資本注入により、Yushu Technologyは十分な研究開発および市場拡大資金を獲得し、技術と製品の急速な発展を促進しました。

近年、Yushu Technologyは複数回の資金調達を成功させ、北京ロボット産業基金、上海科学技術イノベーション基金、Sequoia Chinaなどの著名な投資機関の注目を集めています。 2024年のCラウンド資金調達後、評価額は120億人民元に達し、セコイアとヒルハウスは10億人民元以上を投資した。

注目すべきは、Yushu TechnologyがCATL、BYDと共同で「Robot+」オープンプラットフォームを構築し、エコロジカルなレイアウトを通じて産業シーンへの参入を果たしたことだ。この計画を通じて、Yushu Technology のような企業は自社の技術力と商業化能力をさらに強化できると同時に、ロボット技術の広範な応用と発展の促進にも大きく貢献することができます。

玉樹科技のロボットが春節祭の舞台で輝いている理由は、技術の向上、資金の流れの変化、商業化能力の向上という3つの大きな要因によって推進されていることがわかります。これらの要因が相まって、業界における「新王の即位」が促進された。

量産初年度の主な変数

「春節の催し物」から「工場での実施」まで、中国のロボット産業はパフォーマンスベースのイノベーションから価値ベースの創造へと移行しつつある。大規模大量生産は業界のコンセンサスとなり、技術の反復とコスト管理能力が企業の存亡を左右することになります。

まず、AI技術の進歩により、ヒューマノイドロボットに強力な「頭脳」が注入され、ハードウェア技術の向上により、ヒューマノイドロボットの強固な「身体」が構築されました。技術競争は熾烈であり、コアコンポーネントのローカライズが差し迫っています。ヒューマノイドロボット企業に対して、技術革新とアップグレードを求めるプレッシャーが高まっています。

海外ではオプティマスの量産コストが2万ドルまで下がり、2025年には受注台数が10万台を超えると予想されており、国内メーカーはコア部品の国産化を加速せざるを得ない状況となっている。中国では工業情報化部の「ヒューマノイドロボット産業3カ年行動計画」で補助金の詳細が明確に定められており、現地化率が70％を超える企業は15％の調達補助金を受けられる。

第二に、価格競争はますます激しくなっています。ヒューマノイドロボット企業はコスト削減と品質確保のバランスを取る必要があり、マシュー効果はさらに悪化します。ヒューマノイドロボット市場に参入する企業が増えるにつれ、市場競争はますます激しくなっています。市場での足がかりを得るために、多くの企業が顧客を引き付けるための値下げ戦略を採用しています。

例えば、テスラのヒューマノイドロボット「オプティマスプライム」は2万ドルという低価格が見込まれており、国内企業である玉樹科技が発売した第2世代ヒューマノイドロボットの開始価格はわずか9万9000元、中青ロボティクスが発売したPM01は業界では珍しい8万8000元という低価格となっている。

まとめると、2025年はヒューマノイドロボット業界にとって転換点となる年となるでしょう。 「テクノロジー・サプライチェーン・シナリオ」の三角閉ループを同時に実現できる企業のみが、世界規模の競争に参加する資格を得ます。中小メーカーが大規模量産化を実現し、商品化力を高めなければ、資本から見放されてしまう恐れがある。