消費者市場が回復するにつれ、食品・飲料部門が最初に恩恵を受けると予想されます。 2つの主要セグメントが精査されている

最近、食品・飲料セクターは好調に推移しており、主力銘柄の益明食品は12日連続で上昇した。 12月12日、セクター指数は再び4.29％上昇し、麗智園、三リス、匯発食品など多くの銘柄がストップ高となった。

ニュース面では、12月の中央政治局会議で消費を積極的に促進し、投資効率を高め、国内需要を全方位的に拡大することが提案された。機関投資家は一般的に、食品・飲料業界は典型的な景気循環セクターとして、一連の有利な政策が導入され、業界の基礎的条件を改善する条件が整い、業界のセンチメントが高まり、柔軟性の余地が生まれるとみている。

消費を積極的に促進する

わが国は今年初めから、内需体制の構築を加速し、消費拡大に向けた長期的なメカニズムを改善してきました。これには、工業生産や農業生産で使用されるバルク商品の消費を拡大するための大規模な設備更新措置の実施が含まれます。自動車や家電製品など大量消費財の消費拡大に向け、消費財買い替え活動の取り組みを強化する。

同時に、我が国は、税金や手数料の引き下げ、消費者クーポンの発行など、消費を刺激するための一連の政策を導入し、消費者市場に新たな活力を注入しました。オンライン消費、ライブストリーミング販売、コミュニティグループ購入などの新しい消費モデルが急速に発展し、消費者市場に新たな成長ポイントをもたらしています。

藍福金融網は、今回の会議では「消費を積極的に促進する」ことを提案し、それをより重要な位置に置き、関連する発言はより前向きで的を絞ったものになったと指摘した。

業界関係者は、現在の世界経済情勢下では、消費を活性化させることが直接的に市場の活力を刺激し、商品やサービスの流通を促進し、経済成長を牽引できると分析した。

また、庶民が「消費できる」から「消費したい」に変わるためには、住民の所得を増やし、税金や手数料の引き下げ、消費者への補助金、金融支援の拡大などの措置を通じて、企業の生産と発展を加速させ、困難を緩和し、住民の雇用を安定させ、所得を向上させることも必要だという見方もある。

食品会社が最初に恩恵を受けると予想される

消費者市場の観点から見ると、食品・飲料業界は明らかに回復しています。国家情報センターのデータによると、わが国のオフライン消費熱指数は10月に前年同月比8.2％増となり、前月より2.9ポイント上昇し、成長率は2か月連続で着実に増加している。

オフライン消費の回復は食品・飲料業界に直接利益をもたらすでしょう。オフライン消費が普及するにつれ、外食、レジャー、娯楽などの住民の活動が増加し、それに応じて食品や飲料の需要も増加しました。これにより、食品・飲料会社の業績が向上し、業界全体の繁栄が促進されます。

食品加工・製造部門は消費者市場の回復の恩恵を受けています。関連企業は消費者の高まるニーズに応えるため、製品の充実を図り続けており、これにより企業の生産・販売が促進され、収益性が向上します。

食品業界の新たな変化に直面しているJuewei Foods（603517.SH）は、店舗とフランチャイズ構造の調整、ブランドのアップグレードの推進、デジタル変革の実施に注力し、マクロ状況の変化と煮込み食品市場の新たな環境に適応するよう努めています。同社は2024年第1四半期から第3四半期にかけて、株主帰属純利益4億3,900万人民元を達成し、前年同期比12.53%増加した。

近年、Juewei Foodsは時代の変化に積極的に適応し、ブランド面で「あえて辛くすれば、おいしくなる」を提唱し、テクノロジーの最先端のデジタル機能を活用し、市場シェアの拡大に重点を置くのではなく、集約的な栽培に重点を置くように事業を転換しました。これらの措置により、同社の長期的な発展に新たな活力がもたらされました。

Juewei Foodsのほか、Huifa Foods、Liziyuan、Panda Dairyなどの企業も市場の新たな変化を受け入れ、持続可能で高品質な発展を追求するために積極的な措置を講じています。

食品は基本的に純粋に国内需要が支配的なセクターであり、国民の購買力と直接的に正の相関関係にあることに留意すべきです。特に、チェーン店、ケータリングサプライチェーン、ビール、調味料などを含む外食産業チェーンは、消費者の力の回復と関連政策の刺激から直接的な恩恵を受けると予想されます。

2つの主要セグメントが注目を集める

全体的に、機関投資家はスナックと飲料の2つのサブセクターに対してより楽観的であり、上記のセクターは依然としてチャネル変革の配当期間にあります。

ICBC-RBCファンドは、関連企業は、業績の確実性と柔軟性の両方を考慮できる新しいチャネルの配置と拡大、新しい製品カテゴリの開発を通じて、業績の急速な成長を達成することが期待されると述べた。春節は楽しみに待つ価値のある節目です。また、第3四半期には乳製品の業績が安定し、一部の企業では高配当や利益改善の可能性があるともいえる。

インダストリアル証券は調査報告書の中で、9月下旬以降、景気循環政策が継続的に強化されたことで、食品・飲料部門は徐々に底を打ち、安定していると指摘した。

基本的な観点から見ると、酒類業界は第3四半期に積極的に減速し、ビール、前加工食品、乳製品は年初から徐々に調整し、調味料は成長の回復を示し、清涼飲料水とスナックは引き続き非常に繁栄しました。評価の観点から見ると、酒類、加工食品、乳製品、調味料などはすべて、歴史的に見て低いパーセンタイルレベルにあります。 2025年には、シナリオの回復、産業の転換点、経済成長の継続という3つの主要な方向性に焦点を当てることができます。

資本市場のパフォーマンスから判断すると、市場は食品業界の将来の発展にも自信に満ちています。最近、食品セクターの個別銘柄は活発に推移しており、多くの企業の株価が上昇し、中には連日ストップ高値を更新する企業も出ている。 12月12日、食品・飲料セクター指数は4.29%急上昇し、多くの銘柄が1日のストップ高に達した。