財務・営業データ（財務データから会社の経営状況がわかる、そんな会社は宝物）

財務データから会社の経営状況を判断すると、そのような会社は宝物です

企業を選ぶ際には、その企業の堅牢性に細心の注意を払います。これは安定性ではなく堅牢性であることに注意してください。堅牢性とは、財務データの堅牢性と企業開発の堅牢性を指します。会社が十分に強固になって初めて、私たちは安心してその会社に資金を投資し、株主になることができるのです。では、この堅牢性はどのような側面に反映されるべきでしょうか?

この安定性は、財務諸表における以下の3つの側面に主に反映されていると私は個人的に考えています。有利子負債比率の低下。運営費の削減設備投資も少なくなります。

まずは有利子負債の削減についてお話ししましょう。明らかにこれは定性的な発言です。どれくらい低いとみなされるのでしょうか?実は明確な基準はないのですが、個人的には業界内の企業の80％以下であれば低有利子負債と言えるのではないかと考えています。これは、業界ごとに負債比率が異なるためです。業界によっては、負債比率が 50% というのは非常に高いかもしれませんが、他の業界と比較すると、この数値は非常に低い可能性があります。借金とは利子の支払いを必要とするものであることは誰もが理解できると思います。利息を支払わないものはカウントされません。利息がかからない借金は多ければ多いほど良い。これは企業の発展に有益です。少なくとも、他人の資金を無料で占有し、利息を生み出すことができます。

運営費の削減: つまり、会社は事業運営を維持するために高額な手数料を支払う必要がありません。この運営コストには主に 2 つのカテゴリがあり、1 つは主要事業コスト、もう 1 つはその他の事業コストです。

主な事業費には、生放送素材費、直接賃金、その他直接経費（主に商品制作等に従事する人員の福利厚生費）、製造費等が含まれます。

従業員の賃金

その他の営業費用とは、企業が主な事業活動以外の日常的な営業活動のために発生する費用を指します。その他の営業コストには、販売材料費、リース固定資産の減価償却費、リース無形資産の償却費、リース梱包材のコストまたは償却費などが含まれます。

当然のことながら、当社としては、会社の運営費が低ければ低いほど、会社の負担が軽くなるので、好ましいと考えます。そのような支出は必要です。最初に支出することによってのみ、最終的に利益を生み出すことができます。これは再生の一部です。

資本支出の減少: 資本支出とは、企業が負担し、その利益が 2 会計年度以上に及ぶ支出を指し、固定資産、無形資産、繰延資産などを構成する支出が含まれます。明らかに、企業にとって資本支出は生産を維持するために必要ですが、投資家にとっては資本支出が少ないほど良いです。資本の譲渡によりキャッシュフローが消費され、企業価値の低下につながるからです。

会社の財務データから判断すると、優れた会社には次のような特徴があるはずです。そのような会社を見つけたら、おめでとうございます。宝物を見つけたことになるかもしれません。このような企業は、有利子負債が少なく、設備投資も少なく、リスクも比較的低く、十分なフリーキャッシュフローを有しています。このような企業こそが、私たちにとって最も理想的な投資対象です！